【波士顿大学】全球工商管理硕士(MBA)丨工具变量估计量
然而,如果一个重要变量x2被模型(1)遗漏了,且x1和x2也相关,那么对的OLS估计值就必然是有偏的。此时,x1被称作“内生”的解释变量,这也就是著名的“内生性”问题。要解决这一内生性问题,我们需要引入更多信息来进行无偏估计。工具变量的方法就是引入一个外生变量Z,且Z必须满足以下两个条件:与不...
估计分析师预期偏差新方法——投资者是否过度依赖分析师预期
其中公式(3)是有偏的,下面的例子表明了这种偏误的来源,现有的研究通常将分析师对于公司的长期成长预测在公式(3)中作为控制变量,当分析师动机影响公司的长期成长预测时,回归误差就会变得和控制变量相关。同时,我们有理由认为Ω_(j,t)也和分析师预期误差相关。一些研究认为,经纪公司为分析师提供动机来影响他们的盈利预...
高等教育获得与回报专题|郭冉、周皓:高等教育使谁获益更多...
对“同质性假设”的批评主要集中于两点:第一,常规OLS方法存在内生性问题,无法获得教育回报的无偏估计值(张巍巍、李雪松,2014),其中,最有可能的就是遗漏个人能力变量Ai,并包含于误差项εi中,这导致Cov(Ai,εi)≠0,进而E(Di|εi)≠0。由于存在相反处理结果的数据“缺失”,不可能同时获得Y0i和Y1i的结果,不...
左卫民:通过诉前调解控制“诉讼爆炸” | 清华法学202004
与传统的静态比较方法不同,双重差分法不是直接对比样本在政策前后的均值变化,而是将政策和时间两个虚拟变量及其交乘项加入回归方程中,一方面利用解释变量的外生性,有效控制不可观测的个体异质性对被解释变量的影响;另一方面,能够对政策效果进行无偏估计,避免随时间变化的总体因素带来的不可预测的影响。为验证诉前调解...
AI时代社会科学研究方法创新与模型“过度拟合”问题探索
OLS模型是量化研究者最常使用的回归系数估计方法,能够通过最小化预测值与观测值之间的误差来估计回归模型中的参数,并针对观测样本提供线性无偏估计(McNeish,2015)。但是越来越多的研究者发现,由于内生性问题的存在,OLS方法对回归系数的估计值实际上是有偏的(陈云松等,2010;胡安宁,2012),并且非常容易导致模型发生...
百万条估值数据揭示了什么?——风险溢价因子的变迁史
通过对百万条债券估值数据的回归,和常识一致,评级、企业规模、流动性和行业景气度对信用利差影响显著,通过控制行业、评级、到期期限、企业规模、行业景气度、流动性、到期期限等因素,发现国内债券市场的所有制和地域定价差异存在已久,并且在2018年去杠杆、2020年永煤事件、2021年恒大事件这三个节点后,差异程度不断加深...
数字经济发展对产业发展有哪些影响?经济学者对此有哪些研究?
若只用对比分析法以自身的数据作为参照,这其中无法排除其他因素对数字经济的影响,会形成没有控制变量偏误的干扰,影响估计系数的无偏性和一致性。本文通过应用熵值法、合成控制法、稳健型检验及面板数据分析法对我国各省数字经济的发展进行细致研究,且对《推进供给侧结构性改革加快建设全国先进制造研发基地的实施意见》该...
量子计算在粒子物理学中的应用路线 | 综述荐读
相反,数字量子模拟器的目标是将时间演化的作用分解为量子操作电路(例如门)。这种方法更具通用性,尤其是当量子资源形成一组通用门时,但它在可扩展性和一致性方面可能会受到限制。事实上,进行这种模拟所需的量子比特数和电路深度在很大程度上超出了当前近期噪声量子器件的能力。
富国蓝筹精选股票型证券投资基金(QDII)二0二二年年度报告
间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为,非经特别控制流程审核同意,不得进行;对于同日同向交易,通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合,对同一投资标的采用相同投资策略的,必须通过交易系统采取同时、同价下达投...
金融学术前沿:2021年经济学诺奖的内涵及其意义——对因果关系的认识
单调性是指所有人受到工具变量的影响的方向是一样的或者不受影响。他们发现,在这四个假设下,由于不受工具变量影响的人没有控制组,因此无法估计他们的因果效应,而不完全依从可能导致处理效应被抵消。他们将这个估计结果称为局部平均处理效应(LATE),即工具变量估计的结果识别出的是受到工具变量影响的群体的平均处理效应...