兴业证券2024年中期策略:时代的贝塔,大盘、龙头风格
我们将欧洲STOXX600成分股根据ROE分组后发现,不同ROE分组下的涨跌幅中位数呈现出非常明显的单调性,即高ROE个股的市场表现大概率较好。市场倾向于给予高ROE个股更高溢价,显示出对高盈利质量资产的偏好。而这其中,以“十一骑士”为代表的欧股龙头ROE长期维持在20%以上,远高于STOXX600整体,盈利质量明显占优。高盈...
【国信金工】红利投资全攻略
为了解决持仓数量不确定问题,我们在每年5月的第一个交易日一次性买入满足条件的股票,当有股票进行分红除息时,我们在其分红除息前一天(即股权登记日)卖出股票,剩余资金买入已持仓股票中股息率较高的个股。4潜伏高股息组合构建方式本部分,我们对“潜伏高股息组合”的构建细节进行梳理,图28展示了该组合的具体构建流...
第四章:人机交互应用层分析
自主性:学生通常可以自主选择游戏中的路径和策略,以满足他们的学习需求。学习效益:互动学习游戏可以提供多种学习效益:提高参与度:游戏的娱乐性和互动性吸引学生参与,减少了学习的单调性。增强记忆:游戏中的信息通常以有趣的方式呈现,更容易被学生记住。培养问题解决能力:游戏中的任务和谜题要求学生思考和解决...
【重磅发布】2024年中期策略:时代的贝塔
我们将欧洲STOXX600成分股根据ROE分组后发现,不同ROE分组下的涨跌幅中位数呈现出非常明显的单调性,即高ROE个股的市场表现大概率较好。市场倾向于给予高ROE个股更高溢价,显示出对高盈利质量资产的偏好。而这其中,以“十一骑士”为代表的欧股龙头ROE长期维持在20%以上,远高于STOXX600整体,盈利质量明显占优。高盈利...
鲁政委:ESG纳入固定收益投资探讨(二)——ESG对信用债定价影响与...
其中,G得分与信用评级结果的相关性最高;E和S相关性相对较小,但也有一定的正相关性,可以补充识别信用风险。ESG因素对信用利差也有显著的解释度,但从组合回测结果来看,用ESG因子去解释组合收益的分层单调性并不稳健,可能现阶段单纯基于ESG因子构建债投策略尚未成熟。
鲁政委:ESG对信用债定价影响与投资策略构建
在剔除违约债券的一些信用利差极端值后,ESG评分呈现较好的利差分层效果:ESG评分越低,信用利差越高,分组单调性总体显著(www.e993.com)2024年10月17日。具体来看,回测期内第1组的信用利差月度均值为0.83%,第5组的信用利差月度均值为2.24%,相差141bp。从持有期收益率来看,总体也呈现一定的单调性,但分层的稳健性不如利差分层效果,其中ESG评分最高的...
经济学考研每日题目day5:消费者偏好 定量配给下境况变差 价值悖论
在讨论消费者选择时,考虑的是商品(goods)而不是厌恶品(bads),即满足良好性状偏好。这个假定有时被称为偏好的单调性。解释说明当消费者消费的一种商品是定量配给的时候,他们的境况往往会变糟。答:价值悖论:答:对人的生命不可或缺的水的价格要比没有多少实际用处的钻石的价格低这一悖论就是著名的...
市场偏好怎样的增长——30%、-50%、70%三个经验值
单因子维度,数据结果体现出来的单调性更多代表的是单因子取得成功的概率。对于扣非增速来说:增速越高的组,跑赢市场中位数的概率越大;前4组,跑赢市场中位数的概率差异较小,基本落于60%-70%之间;而对于后3组,跑赢市场中位数的概率均在40%以下,在里面想获得超额收益的难度是比较大的。2...
市场偏好怎样的增长——30%、-50%、70%三个经验值
单因子维度,数据结果体现出来的单调性更多代表的是单因子取得成功的概率。对于扣非增速来说:增速越高的组,跑赢市场中位数的概率越大;前4组,跑赢市场中位数的概率差异较小,基本落于60%-70%之间;而对于后3组,跑赢市场中位数的概率均在40%以下,在里面想获得超额收益的难度是比较大的。
外资偏好哪种股票?
首先我们分别对盈利能力、成长能力、盈余质量、营运效率、安全性、公司治理这6个大类质量指标中的单因子进行全面的测试,并在每个大类中挑选满足一定筛选条件(IC大于2%,IR大于0.3,tstats大于3)的因子来构成大类复合因子(注:若某一大类的因子表现均不满足上述条件,则挑选IC_IR表现较好的具有代表性的此类因子作为基础...