“一招鲜,吃遍天”?巴菲特的这一策略很难输
2007年,巴菲特以100万美元押注,通过投资标普500指数基金,他可以在10年内跑赢对冲基金经理。2017年,他赢了。一些个人投资者正在用他们的资金对标普500指数进行类似的押注,无论是通过交易所交易基金(ETF)还是共同基金。正如其名,标普500指数包括500家美国大型公司。该指数是市值加权的,每家上市公司的权重基于其所有流...
在经济动荡的时候,巴菲特是如何操作的?
印度裔投资人莫尼什·帕伯莱日前在帕伯莱基金(PabraiInvestmentFunds)的官网上发表了一篇文章,标题为“巴菲特因为什么也不做而成功”,讲述了巴菲特这个策略是如何在经济环境明显出现变化的时候,依然保持镇定,同时通过这个策略获胜的。本刊获得授权编译,与读者分享。沃伦·巴菲特被誉为有史以来最优秀的投资者之一。但许多...
至繁归于至简:顶级基金经理的投资之道
他认为从整体来看,低成本指数基金将击败主动管理型基金,因为后者要承受更高的运营和交易成本。他说:“当存在金融中介机构时,它会抽走很多市场收益,所以指数基金必定会赢,其中的道理并不复杂。”事实证明,他对指数基金优势的分析非常有见地,后来先锋基金管理的资产增加至6.2万亿美元。对此理念深信不疑的另一个人是...
基金经理常说的“分子”、“分母”究竟是什么?
其次,我们来看下具备分母端优势的公司和行业,往往这些行业属于创新型赛道,对于风险偏好也就是利率的依赖度和敏感度很高,可能现在没有现金流、利润或者收益,也就是分子不太行,但人们会因为预期未来能赚能多钱而给到很高的估值和预期,如果利率很低的话,这些未来的收益折算到现在就会指数倍提高,代表的风格是科技创新企...
基金经理投资笔记 | 积极的扩张政策与积极的股东主义
保险资金作为重要的投资力量,在一些情况下可以采取积极股东主义的策略。利用保险资金的耐心性,是巴菲特价值投资能够成功的重要制度背景,我们完全可以借鉴使用。给予保险资金更大的股东权利是优化考核,提升资金使用效率的有效途径。这意味着保险资金不仅仅是被动的财务投资者,还会积极参与公司治理,通过行使股东权利,如参与股...
穿越波动的超能力?量化对冲公募基金投资“避坑”指南
基本面分析策略和量化模型策略都需要基金经理持续投入时间和精力,根据不同的市场状态进行精心打磨和调整完善(www.e993.com)2024年10月25日。可以说,有效的基本面分析策略和量化模型策略都是优秀基金经理多年心血打造的结晶。而当前量化对冲公募基金的指数增强多头策略,主流是采用量化模型策略。
今日必读:基金公司密集出手,超百只基金综合费率跌至“地板价”
基金“踏空”又追高!发生了什么?突如其来的行情,或许让基金经理也不知所措!在9月末骤然升温的行情里,“踏空”的不仅有前期早已轻仓的股民,还有保持谨慎、持续观望的基金经理。牛市里赚钱的方式繁多,但亏钱的原因较为集中——轻仓上涨然后重仓回落。在震荡之际,部分基金经理的操作显得“进退失据”,不仅将此前...
京东金融00后新基民占比约30% 更倾向买指数基金
在对于主要行业的配置上,通过配置行业ETF来参与反弹,往往比直接买行业内的个股平均涨幅更高。在京东金融互联网等第三方平台上,ETF联接基金因其便捷、费率低的特点,更是受到场外投资者的青睐。指数基金成熟资本市场是主流投资工具。当年有个世纪赌约,巴菲特跟对冲基金经理打赌,说10年后ETF指数基金可以跑赢这些基金经理...
长期有效的高质量投资,又开始进入击球区
第二个层面,投资方法具有长期可操作性。我们曾经做过一个研究,发现基金经理的换手率和年龄有显著的负相关性。随着基金经理的年龄越大,他的换手率就会开始降低。这从侧面告诉我们,长期高换手的投资方法,对于基金经理这个群体具有一定的不可持续性。况且,我们发现基金经理也有自身的生命周期,包括一个人的体力、家庭状况...
巴菲特与基金经理的十年赌约
巴菲特与基金经理的十年赌约十年赌约概况??巴菲特芒格多年来持续讽刺美国基金经理靠收管理费自己致富,而他们的客户只能在绚丽的销售说辞下,自己的钱以管理费的名义被人掏走。甚至举例说,“如果你的妻子要生孩子,那你最好请一位产科医生,而不是自己接生。如果你的水管堵塞了,那你最好打电话给水管工。大多数...