债券型基金的投资策略是什么?这种策略如何影响策略和风险?

1.久期策略:久期是衡量债券价格对利率变动敏感度的指标。通过调整债券组合的久期,基金经理可以在预期利率下降时增加久期,以获取债券价格上涨的收益;在预期利率上升时缩短久期,降低利率风险。2.信用策略:评估不同债券发行人的信用状况,选择信用评级较高、违约风险较低的债券,以保障投资的安全性和收益的稳定性。同时...

泰康策略优选混合

积极主动地配置资产,并通过对类属资产灵活运用多种策略,在合理控制风险的基础上,追求超越业绩比较基准的收益水平,力争实现基金资产的长期稳健增值。投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场交...

广发言 | 胡光耀:关注固收量化策略的有效性来源,做好收益率曲线定价

在Nelson-Siegel(1986)的基础上,考虑到30年、50年等超长债的发行和交易,为了更好地刻画收益率曲线的远端表现,Svensson(1994)在NS模型基础上增加了影响因子,从而形成了NSS模型,在此基础上衍生的一系列NS类模型已成为量化收益率曲线定价中的经典。接下来到了揭秘环节,前文提到的A序列其实就是用我改进的、更适用于...

华泰2025年展望 | 固收:2025年的七大主题

4、估值:特朗普交易情绪驱动下,美债利率短期冲,如果美联储按部就班继续降低,有一定的修复空间;长期看,若通胀反弹、贸易摩擦加剧,美债收益率曲线将更陡峭,长端利率将面临再次上行压力。我们对美债的判断是:从历史经验来看,降息后即使软着陆(广义),美债利率尤其是短端仍有不小的下行空间。短期随着特朗普胜选,做...

【银河固收】久期策略如何在当前场景进行应用?—固收策略系列专题...

1、曲线变动时三种久期策略绩效测算:在收益率曲线变化时,久期策略也存在收益转负失效可能,子弹策略收益也并非一直占优,某些场景中可能会输给阶梯和哑铃策略。仍以1Y、5Y、10Y国开债构建策略组合并假设持有6个月。在曲线变动时,久期策略有以下规律:1)在曲线发生平移时子弹策略总体占优,尤其在债市走熊时子弹策略抵御...

债市“策略荒”

第一,持有回报(carry),假设收益率不变,与股票不同,时间推移带来的回报,有时候简化为票息收益(coupon);第二,下滑回报(rolldown),也就是指收益率曲线不变,在原收益率曲线上,债券期限缩短所带来的回报;第三,变化收益(movement),收益率曲线每天都在波动,变化收益是收益率曲线整体上下移动所带来的回报;...

新华鑫益灵活配置混合C(000584)基金基本概况 _ 基金档案 _ 天天...

在股票投资策略方面,把握趋势跟随及绝对收益两个核心,趋势跟随策略以期在某行业或个股出现趋势性机会时,积极跟随其市场表现;绝对收益策略以类套利策略为目标,以期获取稳定的绝对回报。在债券投资策略方面,本基金将综合运用久期策略、收益率曲线策略、信用策略、杠杆策略、中小企业私募债券投资策略及可转换债券投资策略,在...

高频交易,足矣!

这样可以快速确保交易的成功执行,当然缺点就是当买卖股票数目很大的时候,实际的交易价格会和一开始下单时的marketprice偏离很大,也就是marketimpact会很大,这点后面会详细解释为什么。作为高频交易,里面其实据此也分成Maker和Taker,还有其相应不同的策略。Maker策略就是主要用limitorder放在自己这一边来做market...

高频交易,足矣!_腾讯新闻

Maker策略就是主要用limitorder放在自己这一边来做marketmaking,盈利主要是spread还有rebate;Taker策略就是根据很强的alpha来直接用marketorder去吃掉对面limitorder单子,比如预测股票要涨,那么就take对面bestask的单子,需要用到marketorder是因为alpha很容易就decay掉了所以需要尽快realize这个交易。总之,Quotes包含了...

深度| 券商债投资面面观

券商债通过品种下沉、久期策略增厚收益券商债投资方面具有以下特点:第一,从票息角度看,券商债由于整体资质较好、高评级占比较高,收益率和信用利差相对较低。第二,券商债的流动性和估值波动性弱于银行资本债,其配置价值或大于交易价值,更适合作为防御性品种。第三,通过相对性价比判断券商债入场时点。当商金债、银行...