境外融资架构|红筹架构与VIE架构区别及搭建方式一览
2.复杂性:协议安排复杂,涉及多层次的法律和财务操作。3红筹架构和VIE架构的区别红筹架构和VIE架构是中国企业在境外上市和融资时常用的两种方式,它们各有优劣。红筹架构通过设立境外控股公司直接持股境内业务,适用于一般行业,而VIE架构通过协议控制方式适用于政策限制较多的敏感行业。在选择具体架构时,企业需要根据自身...
红筹架构对比VIE架构,你的企业更适合哪种模式?
红筹架构:红筹架构是指中国大陆境外注册并在海外上市的公司,但其主要业务在中国大陆。红筹公司通过在海外上市融资,同时在中国大陆经营业务。VIE架构:VIE架构是指通过一系列合同和协议,将中国大陆的公司与境外上市公司关联起来。境外上市公司通过对中国大陆公司的变动利益,实现对其经营和收益的控制。目的:红筹架构:红筹...
红筹架构解析:股权控制模式与VIE模式的差异及其利润转移方式
此外,红筹架构通常能够帮助企业享受到设立地提供的税收优惠政策,这对于资本密集型的互联网和科技行业尤为重要,因为这些行业的发展往往需要大量的资金支持。三、股权控制模式与VIE模式的差异根据境外实体对境内资产、业务等的不同控制方式,红筹架构可分为“股权控制”模式和“协议控制”模式(即常说的VIE架构)。这两种...
多家VIE架构企业境外上市备案成功,企业如何办理ODI备案登记
截至2024年3月31日,在提交境外上市备案申请的241家企业中,有47家企业是带VIE架构提交境外上市备案申请,其中21家为仅存在VIE架构企业,26家为同时存在直接持股红筹架构及VIE架构企业。这意味着VIE架构的合法性和有效性得到了证监会的肯定。近期,证监会通过了四家VIE架构企业境外上市备案,分别是云工场、广联科技、进...
浅析海外股权架构之红筹架构
红筹架构下,境内股权、业务和资产需要注入境外实体,并通过境外实体实现在境外上市。根据境外实体对境内资产、业务等的不同控制方式,红筹架构可分为“股权控制”模式和“协议控制”模式(“VIE架构”)。股权控制模式通常通过在境内新设外商独资企业(WFOE)作为运营实体开展业务,或者通过并购方式将境内运营实体的股权或资产...
陈峰等:VIE企业回归境内资本市场相关法律问题研究
(1)境外资本市场无法有效满足红筹企业的融资需求就通过VIE模式成功在海外上市的中国企业,其估值普遍被低估(www.e993.com)2024年7月27日。境外投资者对企业经营状况的不了解,企业内部的诚信危机以及海外做空机构的攻击,均使得中概股的股价被严重低估。除中概股股价被低估外,也存在其他方面的原因导致中概股企业的融资成本上升,融资困难。如美国资本...
原创【白皮书】红筹企业上市的审核关注问题
白皮书红筹企业上市的审核关注问题作者:投行诗晴一、红筹介绍“红筹架构”的本质是境外控股主体以股权或协议方式控制境内运营主体权益,从而实现在境外融资上市目的的公司架构。从红筹企业所发行证券类别来看,红筹公司可以发行股票或者CDR(存托凭证);从红筹公司控制架构来看,红筹公司可以分为股权控制和VIE协议控制,...
九号公司圆梦A股“VIE+CDR”第一股初长成
原标题:九号公司圆梦A股“VIE+CDR”第一股初长成秉承“简化人与物的移动,让生活更加便捷和有趣”的使命,九号公司成为全球知名的代步、移动服务机器人制造商。历经500多天,九号公司终于圆梦A股。A股市场也迎来真正意义上“VIE+CDR”第一股。九号公司显然是“第一个吃螃蟹的人”,随着这家公司上市,红筹企业回A的...
境外上市常态化
环球律师事务所合伙人郭嘉介绍,对于境内企业境外上市,传统上可以分为三类:H股模式,大红筹模式以及小红筹模式,其中小红筹模式又分为股权架构模式和VIE架构模式。H股模式,可以理解为一家境内的股份公司在境外发行该境内公司的股份并融资;对于大红筹模式,可以理解为境内公司控制一家境外公司,境外公司持有境内的权益,...
香港资本市场系列文章(十二):境外上市备案新规:实施近况与高频...
另一方面直接境外上市企业的股权结构和历史沿革通常更为简单清晰,而股权情况与股东情况恰恰是中国证监会在办理备案过程中的两大关注要点。特别是对于采用VIE架构的红筹企业,由于VIE架构对于境外备案制度仍属“新鲜事物”,中国证监会可能需要视情况征求发改委、工信部、商务部等有关主管部门意见,这在一定程度上延长了备案...