如何评估股票的内在价值?
-计算公式为:V=FCF1/(1+r)+FCF2/(1+r)^2+FCF3/(1+r)^3+...+FCFn/(1+r)^n,其中V表示股票的内在价值,FCFn表示第n期的自由现金流,r表示贴现率。2.确定自由现金流和贴现率-自由现金流的计算可以通过分析公司的财务报表,从净利润中扣除资本...
易方达趋势优选混合A(013774)
成长性指标方面,本基金主要考虑预期营业收入增长率、预期营业利润增长率等;盈利能力指标方面,本金主要考虑预期营业利润率、预期净资产收益率等;现金流指标方面,本基金主要考虑自由现金流等;财务结构指标方面,本基金主要考虑资产负债率等。(3)估值水平分析本基金根据公司的行业特性及公司本身的特点,...
MakerDAO估值解密:借贷+RWA,跨越牛熊的策略布局
现金流贴现法(DCF)是一种绝对估值方法,用于根据资产的预期未来现金流来估计其价值。其原理是,一家公司的价值是基于其未来可产生的现金流来计算的,等于现金流按照能够反映其风险的折现率进行折现的结果。我们的模型以2023年12月31日之前的数据作为依据,以3年为预测期,并以终值来表示协议持续经营下未来...
估值法不合规被罚 银行理财转型迎挑战
例如,对于衍生品、非流动资产和特殊结构的金融产品,传统的DCF(现金流贴现模型)或相对估值方法可能不再适用,理财公司需要引入更为复杂的偏微分方程等数学工具。再者,理财公司处于金融链条的前沿,其创新活动往往受到市场竞争和盈利压力的推动,但过度的市场竞争可能导致其过度追求短期利益,从而冒更高的风险。同时,部分理财公...
【浙商宏观||李超】日本如何编制和管理国家资产负债表?
日本资产负债表估值的最大特色就是采用现金流贴现法(类似股票估值)对固定资产进行估值,2022年贴现法估值的政府固定资产规模较传统重置成本估值高94.4万亿日元。内阁府报告指出市场价格可能低估政府资产的价值,可以使用现金流贴现法(类似股票估值)而非重置成本(即资产购买价格和会计折旧)来测算基础设施价值。同时日本财政部...
被嘲的价值投资,和他的赢家们
估值方面,蓝小康对一个企业定价的核心方式是DCF现金流贴现模型(www.e993.com)2024年10月17日。不同的是,蓝小康会用不同的DCF形态,对不同类型的企业做定价。对于传统行业,就用相对短久期的PB-ROE模型、PE模型;对于长久期资产,就用DCF模型。比如钢铁、有色、煤炭这些历史上盈利高波动的行业,会判断三五年的景气周期,对公司进行折现。未来怎么...
A股新纪元:八个已经失效的投资历史经验及意义
??经验三:经济增速高,股市表现好。中短期股票市场表现与GDP增速方向一致,但拉长进行国际比较并非GDP增速越高表现越好。股票市场的表现在未来高质量增长阶段,与公司能够提供给投资者的真实回报相关,因此投资者要更加注重ROE,自由现金流比例,分红比例等指标。
招商策略:A股新纪元——八个已经失效的投资历史经验及意义
??经验三:经济增速高,股市表现好。中短期股票市场表现与GDP增速方向一致,但拉长进行国际比较并非GDP增速越高表现越好。股票市场的表现在未来高质量增长阶段,与公司能够提供给投资者的真实回报相关,因此投资者要更加注重ROE,自由现金流比例,分红比例等指标。
股票必学估值方法--现金流贴现法DFC
在股价大幅低于合理估值时(比如15%以上),买入;在股价大幅高于合理估值时(比如15%以上),卖出。一、巴菲特1988年买可口可乐的案例当时,可口可乐股票市值148亿美金。然而巴菲特一算,内在价值为480亿美金,即使保守估计,也有217亿美金。怎么算的呢?用的是现金流折现法。(注:也有叫现金流贴现法,贴现偏学术,折现...
2023年股票估值法研究报告
2.4市现率估值法市现率(PriceCashFlowRatio,PCF)是股票价格与每股现金流的比率。市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。另外注意,由于公司年报中一般出现的都是每股经营活动产生现金流量,而忽略了投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金...