再拓新篇!金证中标海通证券固收策略交易系统项目
对于做市交易场景,适配不同的业务中台,支持银行间、交易所、货币中介、中债估值/中证估值等多路行情源,具备独立可定制做市策略,支持标准化策略与用户自研,支持C++、Python等多种策略开发与管理支持。策略交易解决方案系统实现多个策略运行期管理,交易员可以在同一界面上实现对策略的启停、风控、执行管理。内置跨期套...
财联社债市早参8月22日|交易商协会徐忠厘清债市监管“误读”;商业...
中债金融估值中心停止编制以LIBOR为基准的浮动利率中资美元债点差曲线中国债券信息网公告称,为满足境内外投资者对中资美元债价格指标产品的精细化要求,我们于2020年11月16日起试发布“中债浮动利率中资美元债(LIBOR-3M)点差曲线(A+)”等6条收益率曲线,曲线基准利率为3个月美元LIBOR。2024年4月,ICEBenchma...
被誉为索罗斯“军师”,年均30%收益率,他只做了这四点!
4、关于估值估值分析,是交易中必不可少的一环。正如人们发明了震荡指标,希望通过超买超卖来发现高估和低估的价格节点。但是经验告诉我们,在绝对的单边行情面前,所谓超买超卖、高估低估,其准确性都是经不起考量的。德鲁肯米勒认为,高估值并非是做空的理由。他表示:"我从来不用估值来把握市场时机。我利用流动性考...
惠升领先优选混合型证券投资基金更新的招募说明书(2024年第3号)
投资本基金的风险包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险,由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险,本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及...
信用债定价的方法与应用
第二,找相似券的市场利率。我们建议采用第三方债券估值利率作为市场利率的代表,理由是第三方债券估值每天都有数据且能排除一些非市场化交易的影响。目前,已经有多个机构发布第三方债券估值,我们建议取中债估值(更有权威性,更能代表市场观点)。第三,对市场利率进行调整。我们一般在同主体中找相似券,因此价格调整主要...
全球“卷王”!Temu再造拼多多
拼多多的三季度通过TEMU业务实现了巨大的佣金收入增长,分析认为TEMU有能力塑造一个全新的跨境电商格局,或将再造拼多多并把这个思考的结果打入估值当中(www.e993.com)2024年10月22日。北京时间11月28日晚美股盘前,拼多多的三季度答卷再次向同行们证明了什么叫“中概之光”,来看看全球卷王之王来如何大杀四方:...
国际视窗 | 美国银行业资产负债管理面临的挑战及启示
当前市场利率与政策利率倒挂,市场情绪较为敏感,隔夜交易处于历史高位,期限利差和信用利差较低,一旦利率方向出现大幅波动,市场交易容易出现“踩踏”风险,进而导致银行表内外债券投资出现估值下降风险;同时,当前全球外汇市场震荡加剧,人民币汇率双向波动加大,银行外汇敞口和汇率风险也不容忽视。因此,要加强利率、汇率走势的...
交易商协会将取消定价估值点差保护
财新网(记者杨娜)多位银行间市场人士透露,交易商协会将于下周一开始,只例行公布短融、中票的定价估值中枢,不再公布定价估值中枢上的具体保护点差。交易商协会常务理事会于1月28日下午决定,将自下2月4日开始,取消信用债发行价格在估值中枢上加点保护措施(仍保留定价估值制度),放开一级市场,采取市场竞争性的...
对含赎回权或回售权债券的估值模型验证——基于柳树和Hull-White...
含权债估值检验基于上述柳树模型和Hull-White模型,本文使用Python代码实现模型构建和估值过程,在现有含权债中分别随机选取了2只可赎回债券和2只可回售债券进行估值。中债估值是目前实际交易最重要的参考价格,故本文将基于柳树模型和Hull-White模型对含权债的估值结果,分别与中债估值和实际市场成交价格(为估值日当日市场...
鹏华稳健增利债券型证券投资基金更新的招募说明书
在日常交易运作中,本基金将密切关注可转债与标的股票之间价格之间的对比关系,择机实施套利策略,以增强本基金的收益。2)分离交易可转债投资策略本基金在对这类债券基本情况进行研究的同时,将重点分析附权部分对债券估值的影响。对于分离交易可转债的债券部分将按照债券投资策略进行管理,权证部分将在可交易之日起不...