...行业深度:海外流动性拐点将至,关注国内政策落实——资产配置与...
需求方面,受到宏观经济、天气等因素的影响,啤酒二季度销量有所承压,上半年啤酒企业业绩分化。预计下半年旺季催化,叠加低基数影响,销量有望迎来改善。成本方面,今年大麦等原材料成本红利持续释放,截至7月进口大麦价格同比下降20%以上,啤酒板块利润弹性显现。长期看啤酒行业高端化趋势不改,厂家推动产品结构升级意愿强,近5年...
【广发??早间速递】如何利用“估值-宏观偏离度”指标观测市场位置
银行:资产配置的齿轮刚开始转动从行业和板块的层面看,周六财政部表述对银行作用比较直接:一方面本次化债规模较大,将直接作用于债务压力较大区域的中小银行,短期虽然可能会压低息差,但也释放了风险资本并缓释了资产质量压力,总体而言是利好的。另一方面对国有大行的增资,增加了大行抗风险能力,提高了风险资产扩张能力,...
中信建投:白酒板块配置价值凸显,旺季来临看好啤酒板块
饮料表现优异,旺季来临,看好啤酒板块。中信建投持续看好:一、休闲零食、饮料行业保持高景气度,新渠道为行业内公司带来重要增量机会。二、啤酒需求稳定且处于结构性升级阶段,即将进入旺季,需求明显升温。三、结合持续复苏的餐饮渠道,建议关注具有拓新品或改革预期的调味品及餐饮链标的。四、乳制品具备成本优势,兼之...
中信建投:白酒板块配置价值凸显,旺季来临看好啤酒板块
饮料表现优异,旺季来临,看好啤酒板块。我们持续看好:1)休闲零食、饮料行业保持高景气度,新渠道为行业内公司带来重要增量机会;2)啤酒需求稳定且处于结构性升级阶段,即将进入旺季,需求明显升温。3)结合持续复苏的餐饮渠道,建议关注具有拓新品或改革预期的调味品及餐饮链标的。4)乳制品具备成本优势,兼之结构升级,叠加高股...
中信建投:奥运周期建议关注啤酒板块,白酒已显配置价值
酒企重视通过提升分红率来加强股东回报,随着股价回落,部分企业的股息率已经达到4%甚至更高,配置价值凸显。此外,巴黎奥运会赛程将持续至8月11日,同期国内多个啤酒节已开幕,有望共同促进啤酒消费。啤酒竞争格局稳健,龙头经过调整后已经具备配置价值。
四川大决策投顾:啤酒高端化趋势下,当前板块配置价值凸显
当前板块估值处在历史较低水平,具备配置价值(www.e993.com)2024年10月16日。4.啤酒行业投资逻辑与个股梳理中长期来看,啤酒行业竞争格局相对稳定、供给侧对于高端化的推动意愿强力、能力突出,中长期高端化发展方向依然清晰。短期来看,2024年板块业绩有望延续稳健增长态势,啤酒龙头稳中求进,追求量价再平衡,预计中高档产品维持较快增速带动吨价稳健...
中信证券:白酒底部区间已至,啤酒底部配置
考虑到电商大促活动即将结束、价格下跌后供需逐步平衡、酒厂或将采取相关稳价措施等因素,中信证券判断短期茅台批价有望逐步企稳。再考虑到二季度和全年龙头酒企业绩兑现度较高,以及中长期品牌头部集中、高端化+低端升级的趋势,中信证券建议在回调中增加对白酒板块配置。
燕京啤酒:持续推进九大变革优化资源配置
金融界11月28日消息,燕京啤酒披露投资者关系活动记录表显示,公司持续推进九大变革,不断强化卓越管理体系建设、市场建设、供应链建设、数字化信息化建设等重点工作,充分发挥总部职能,采取总分联动的方式切实调动分子公司积极性。通过提高产能利用率,统筹整合区域产能利用,优化资源配置释放发展动能,实现集约生产、提质增效。同...
戴康:时代嬗变下的资产配置:全球杠铃策略——“债务周期大局观...
彼时日本正面临两大不确定性:国际关系(日美贸易摩擦、汇率战)、资产负债表衰退(泡沫破灭带来资产负债表短期急剧恶化),债务周期视角看进入萧条期,存在企业去杠杆、居民低欲望的问题。(详见23.6《新投资范式:成因、日本启示与应对》,24.2《债务周期下的资产配置-风险资产篇》)...
酒业下半年形势该怎么看?多家机构观点来了!
█判断六:啤酒边际改善率先显现2024年为啤酒成本红利兑现期。当前随着产品结构升级,啤酒企业吨价持续提升,短期虽有消费疲软的扰动,但长期啤酒高端化趋势仍将延续,要看好板块性机会。啤酒竞争格局稳健,龙头经过调整后已经具备配置价值。券商发言,基本面角度维持华润啤酒、青岛啤酒(A/H)并列第一判断,同时建议多关注燕京...