美债收益率见顶了吗?

从基础定价框架来看,美债收益率存在多维度的分析框架,但大抵上最普遍的因素可归纳为三个基本方面:中性利率(自然利率)、预期通胀中枢和期限溢价。其中,中性利率反映了产出缺口和通胀缺口均为零时的均衡实际利率水平,纽约联储测算二季度的区间位于0.7%-1.3%;十年期预期通胀中枢则维持在2.2%-2.4%区间。考虑到美国经...

全球财经连线|10年期美债收益率创三个月新高,美经济乐观与大选...

当经济前景向好,投资者会预期未来通胀上升,美联储可能因此加息,导致债券价格下跌、收益率上升。当前美债收益率上升或表明市场对美国经济短期复苏抱有一定的信心,尤其在就业数据持续强劲、消费者支出稳步上升的背景下。但我们也需要警惕“过热”的风险。经济增长与收益率上升之间存在一个关键的平衡点,如果收益率攀升过...

美债收益率下滑和地缘政治不确定性刺激金价走强,分析师:势头仍然...

周三(10月16日)，现货黄金价格显著上涨，并一度非常接近此前创下的历史新高。分析师指出，美债收益率下滑以及中东紧张局势刺激金价走强。有以色列消息人士称，以色列总理内塔尼亚胡已批准一系列针对本月初伊朗对以导弹袭击的报复性打击目标。现货黄金周三收盘上涨10.99美元，涨幅0.41%，报2673.59美元/盎司；金价周三...

从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

理解黄金价格，不仅需要从供求等直接因素出发，也需要从大类资产价格的逻辑关系中去理解，笔者认为，金价在历史上主要和10年期美债实际收益率呈现负向关系，但是前期金价与其产生背离，主要原因是央行购金增加和美债实际收益率存在高估。金价可能由于地缘风险不减、央行购金持续、美元信用削弱和美债实际收益率下降等原因而...

美债收益率与利率走高 贵金属价格震荡回落

美债收益率与利率走高贵金属价格震荡回落研报正文内容提要伦敦现货黄金(582,8.80,1.54%)收于2357.35美元/盎司,现货白银(8131,-9.00,-0.11%)收于30.54美元/盎司;COMEX黄金期货收于2371.20美元/盎司,COMEX白银期货收于30.13美元/盎司。

突遭“逆风” 国际金价高位回落|美债|黄金价格|美联储加息_网易订阅

黄金价格回落之际,市场人士观察到,美债收益率与金价的负相关性有所回归(www.e993.com)2024年11月25日。日前,10年期美债收益率向上突破4.5%关口。实际上,本轮美债收益率的反弹自9月美联储降息后便出现苗头,从当时3.6%左右的低点上行至4.5%附近,整体反弹幅度已十分可观。传统分析框架认为,实际利率与黄金在长周期内呈现明显的负相关性。但若拉长...

美联储加息,是如何影响美债和资产收益率的?

不过,大家一般习惯以“美债利率”称呼美债到期收益率。根据以上公式,我们可以很清晰地看出,当票息、本金不变时(一般来说,这两项都是不变的,因为在债券发行时已经固定在条款中),债券当前市场价格越低,到期收益率就越高。#02十年期美债到期收益率与美联储加息的关系...

美元和美债收益率今晚都将大跌?期权市场竟对美CPI数据如此有信心

大量投资者目前正在等待今晚即将出炉的美国4月CPI,这一重磅物价指标料成为决定美债市场涨势能否延续的关键。周二,尽管PPI数据的表现不尽如人意,但美债价格在尾盘仍出现了上涨。行情数据显示,各期限美债收益率在周二普遍全线收跌,其中2年期美债收益率跌5.1个基点报4.823%,5年期美债收益率跌5个基点报4.461%,10年期...

如何理解美债与黄金之间的关系

然而,美债和黄金之间的关系并非总是正相关的。例如,当美联储采取紧缩的货币政策,提高利率时,美债的吸引力可能会下降,因为更高的利率意味着未来现金流的价值降低。在这种情况下,投资者可能会减少对美债的投资,转而寻找其他投资机会,这可能会对黄金价格产生不同的影响。

2月中国减持227亿美元美债:对冲美债价格下跌风险,储备资产多元化...

在业内人士看来,2月中国继续减持美国国债,与当前美国货币政策最新走向有着密切关系。在去年底市场预期美联储或将快速降息之际,中国曾在去年11月与12月增持美债。如今,随着今年以来金融市场认为美联储或将持续延后降息步伐令美债价格走低(美债收益率高位运行),中国又重新减持美债。