收蛋快乐|市场热议的“股债跷跷板”是什么?

本期的主题「股债跷跷板」通常指股票市场和债券市场之间呈现的反向关系，我们可以通过美林时钟模型来解读，这种现象通常反映了资金在两个市场之间的流动和投资者情绪的变化，通过不同经济周期的表现，我们也可以更好地理解市场的规律。最近债市行情的“纠结”，从债券研究的视角出发，一方面与宏观经济预期变化、财政政策的...

股债之间到底是什么情况?

1)基于美林时钟的跷跷板关系:通胀-增长四个象限的框架中,繁荣的时候股强债弱、衰退的时候债强股弱;2)基于货币-信用-资本市场的流动性框架中:大放水+复苏初期的时候,或者政策底到市场底的过程中,股债会双牛;在各种技术性原因导致的流动性崩盘和收缩的时候,股债会双杀;这些都是在中短期的视角下,比如月度。

经济和股市之间什么时候开始有关系?付鹏这样说

付鹏表示，你回头看，比如我给你放了一张图，是关于股市和这两个数据之间的关系。实际上，一个是供给端，一个是需求端。经济的所有问题，我们在国内讨论的时候，其实就是讨论供给过剩或者供给不足，或者需求过剩或者需求不足。后来我和余永定老师专门请教了这个问题，我问为什么需求端放在前头，而不把供应端放在前头。

基金、债券、股票有什么不同?

股票是力的证明,买入股票代表买入公司的一部分和股东的权力,股价受供求关系影响;债券是约定在一定期限还本付息的有价证券,其特点是收益固定,风险较小。联系:基金、股票、债券都是有价证券,对它们的投资均为证券投资,也都可以作为投资标的。李迈律师团队专业金融律师解答基金、债券、股票有什么不同?李迈律师团队专...

读懂基金、股票、债券的区别与联系,投资不再迷茫|基金宝典

股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表自己的意见;债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到期收回本息的权利;基金单位的持有人是基金的受益人,体现的是信托关系。风险程度不同一般情况下,股票的风险大于基金,债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小,基金采取组合投资的方式,能够分...

海外股票,应该配多少比较好?

在股票投资中,每一个个股之间的关系相对比较弱,你只需要关注自己关注的公司基本面就可以了;但在“全球化配置”这种宏观策略中,一种资产的上涨,通常伴随另一类资产的下跌(www.e993.com)2024年11月27日。比如美联储的整个加息周期中,货币存款类收益率的大幅提升,背后是股票、债券、数字货币和部分大宗商品的下跌;去年A股的下跌,背后是同属亚太地...

【债市指南】何为债券?具有哪些特质?

其次,债券是一种债权债务凭证。同样是有价证券,债券和股票又有什么区别呢?这就引出了债券的第二层含义:债券是一种债权债务凭证,这也是债券的核心特性。它体现了一种借贷关系,其中债券发行方(即债务人)向债券购买者(即债权人),筹集资金;作为交换,发行方承诺在债券期限内会按期支付利息,并在债券到期时偿还本金...

一文看懂“宏观+”投资框架:股票&基金投资必备的资产配置体系

在我们以股票和债券为核心的资产配置体系中,股债比价是最重要的相对估值指标。股债比价就是用股市的市盈率去比债市的隐含估值(到期收益率的倒数),一般我们用沪深300代表股市,用10年期国债代表债市,所以最常用的股债比价就等于沪深300的滚动市盈率PETTM除以10年期国债的隐含估值,也就是10年期国债收益率的倒数,最终...

与美股重回反向关系!美债再度成为市场最爱的对冲资产

“我们一直在购买政府债券，国债是作为一种对冲工具存在的。”股票和债券的传统反向关系恢复了上周，股票和债券之间的一个月相关性达到自去年区域银行危机以来的最负值。相关性为1表示资产同步移动，而为-1则表明它们朝相反方向移动。按照传统反向关系，股票和债券之间的相关性为负。然而，由于美联储自2022年3月开始...

为什么债券基金也会有净值下跌的时候?

简单来说,指的是手上的债券在短时间内没办法以合理的价格卖出而遭受损失,如只能降价出售、没法及时调整策略去把握更好的投资机会等等。由于目前交易量占比最大的债券交易市场——银行间市场不面向个人投资者开放,所以债券的流动性相比股票而言要稍差一些。