美国前十大海外“债主”9月现分歧:中日减持美债 其余八国齐增持

这一势头与美债价格在9月整体走强也不无关系——基准10年期美国国债收益率在9月初报约3.928%，月底为3.802%，累计下跌了12.6个基点。随着美联储于9月18日将利率下调50个基点，开启了本轮宽松周期，美国国债收益率在当月出现了一定的回落行情(债券收益率与价格反向)。不过，很显然，如今我们都已知道，美债在9...

股市谈谈谈∣美债收益率是如何影响全球资产的?

同时,美债收益率上行也会让贵金属价格承压,削弱黄金作为无息资产的吸引力。随着10年期美债收益率不断攀升,现货黄金价格11月迄今已跌逾5%,跌破2600美元/盎司重要关口。世界黄金协会发布的月度黄金市场报告显示,债券收益率和美元走强、股市风险偏好上升、加密货币上涨以及地缘因素的平息,可能导致金价在短期内回落。20...

美债收益率大涨,美债却崩了,背后的本质是什么?

我们先说说基本的情况，10年期美债收益率从9月18日美联储宣布降息开始就一路从3.65%涨到了目前的4.24%。你看到收益率上涨，可能会觉得是好事。可是实际上，债券的收益率是跟交易价格呈现负相关的关系。债券交易价格越低，债券的收益率就越高，反之则是越低。10年期美债收益率上涨，也意味着在这段时间内美债...

从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

理解黄金价格，不仅需要从供求等直接因素出发，也需要从大类资产价格的逻辑关系中去理解，笔者认为，金价在历史上主要和10年期美债实际收益率呈现负向关系，但是前期金价与其产生背离，主要原因是央行购金增加和美债实际收益率存在高估。金价可能由于地缘风险不减、央行购金持续、美元信用削弱和美债实际收益率下降等原因而...

美债收益率起落背后——美联储货币政策的目标与现实

其中,长期利率最为重要,长期利率最终决定了资产的价格:一是作用于商业银行的资产负债表,本次联储加息造成了持有美债的商业银行大额浮亏,一些中小银行破产;二是影响房地产市场及相关衍生品,20世纪80年代后美国房地产逐步金融化,住房抵押贷款证券化,产生了MBS等众多衍生证券,长期利率通过影响住房抵押贷款利率影响相关衍生...

美联储加息,是如何影响美债和资产收益率的?

根据以上公式,我们可以很清晰地看出,当票息、本金不变时(一般来说,这两项都是不变的,因为在债券发行时已经固定在条款中),债券当前市场价格越低,到期收益率就越高(www.e993.com)2024年11月25日。#02十年期美债到期收益率与美联储加息的关系那么,美联储加息与美债利率,究竟是什么关系呢?

2月中国减持227亿美元美债:对冲美债价格下跌风险 储备资产多元化...

在业内人士看来,2月中国继续减持美国国债,与当前美国货币政策最新走向有着密切关系。在去年底市场预期美联储或将快速降息之际,中国曾在去年11月与12月增持美债。如今,随着今年以来金融市场认为美联储或将持续延后降息步伐令美债价格走低(美债收益率高位运行),中国又重新减持美债。

一文读懂美债

根据以上公式,我们可以很清晰地看出,当票息、本金不变时(一般来说,这两项都是不变的,因为在债券发行时已经固定在条款中),债券当前市场价格越低,到期收益率就越高。十年期美债到期收益率与美联储加息的关系那么,美联储加息与美债利率,究竟是什么关系呢?

5分钟读懂,为何美债收益率能左右全球股市的涨跌?| 美债科普系列...

这里分母端的贴现率r就包含了无风险利率,也就是10年期美债收益率,所以美债收益率越高,分母端的贴现率r就越高,股票估值D就越低。看起来有点复杂?没关系,我们举个例子来讲:假设一家公司每年可以盈利10万元,预计营业期限为10年,贴现率为4%。套用上述公式来算公司的当前估值则为81万左右:...

【中金固收·对冲策略系列】铜金比与美债的故事与启示

商品与债券的密切关系有很多表现,从全球资产定价的角度,商品与美债的关系最引人注目,尤其表现在:一是黄金价格与美国实际利率之间的负相关关系,二是铜金比与美国名义利率的正相关关系。然而,2022年以来商品与美债出现了明显背离,一是黄金价格偏强而美国实际利率也大幅上升,黄金价格与美国实际利率的负相关关系被破坏,...