上证0-3年中高等级信用债票息策略指数最新动态解读:市场动向与...

上证信用债票息策略指数系列的构成相对复杂,主要是根据在上海证券交易所上市的不同期限与信用评级的信用债券,筛选出票面利率及到期收益率较高的债券。这一策略指数通过集中在中高等级的信用债上,力求反映整体信用债市场中较高的票息水平。我的一些朋友与投资者对此表现出浓厚的兴趣。他们开始意识到,随着央行货币政策...

普洛斯以创纪录的两位数票息推介美元债 投资者持续担忧其信用状况

根据机构汇编数据，截至周一上午，普洛斯计划回购的10亿美元息票3.875%的美元票据买价到期收益率为8.2%。票息4.5%的永续债券收益率在12%左右。

兴业福益债券A(002524)

3、收益率曲线策略债券收益率曲线形状的变化反映了长短期利率差异的变化,这种结构性的变化会导致相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时也产生较大的收益差异。本基金通过对同一类属下的收益率曲线形态进行分析,根据未来宏观经济和利率环境对收益率曲线形的影响,采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略适时调整基金的债券投...

美元浮息债券:收益率究竟几何?

在两只债券定价当天,三年期的SOFR浮动换固定互换利率约为3.90%(即支付SOFR可获得3.90%的固定利率),则意味着如果买入当天将这只三年期的浮息债转换为固息,可获得到期收益率为3.90%+0.95%=4.85%。如果投资者买入了这张浮息债,并同时通过利率互换将浮动利率转换为了固定利率,似乎确实是可获得4.85%的收益率。但是,...

一文读懂美债

不过，大家一般习惯以“美债利率”称呼美债到期收益率。根据以上公式,我们可以很清晰地看出，当票息、本金不变时（一般来说，这两项都是不变的，因为在债券发行时已经固定在条款中），债券当前市场价格越低，到期收益率就越高。———十年期美债到期收益率与美联储加息的关系那么，美联储加息与美债利率，究竟是...

美联储加息,是如何影响美债和资产收益率的?

不过,大家一般习惯以“美债利率”称呼美债到期收益率(www.e993.com)2024年11月29日。根据以上公式,我们可以很清晰地看出,当票息、本金不变时(一般来说,这两项都是不变的,因为在债券发行时已经固定在条款中),债券当前市场价格越低,到期收益率就越高。#02十年期美债到期收益率与美联储加息的关系...

以日韩寿险业为鉴,监管呵护下我国利差损风险可控

(2)国外证券:2011-2022平均收益率3.5%,占比22%,欧美发达地区+债券为主,票息收益超3%,加权超额10Y国债0.7%;(3)国内股票:2011-2022平均收益率5.7%,2011年后股市上行加权超额10Y国债0.3%。策略一:固收资产拉长久期+择时交易配置。日本寿险公司在长端利率快速下行后拉长资产久期+交易配置,使得债券投资收益率始终超...

债市又涨了?8个问题,搞懂债券

比如债券价格降到98元了,那么持有到期时,既可以获得债券本身的票息收益,也可以获得债券的差价收益(100-98=2),到期收益率会比100元的时候要高。所以债券价格和到期收益率是反向关系,债券价格越高,到期收益率越低。8、为什么长债波动比短债波动更大?

信用策略超额收益拆解

债券收益分解根据Campisi模型,债券投资收益由持有收益和资本利得两部分构成,前者为持有期间获得的静态票息,后者为持有期间价格变动下的损益,即:其中,R表示债券的投资收益率,y表示债券的到期收益率,与持有时间Δt乘积即为持有期间的票息收益。MD为债券的修正久期,Δy是区间内收益变化,两者乘积可以估算持有期间的...

【招银研究|资本市场月报】美联储降息箭在弦上,国内或迎来政策...

估值方面,纯债溢价率进一步下行,债性继续增强,转股溢价率上升,估值维持高位。当前,部分可转债的静态收益率已高过同类可比信用债,其中2%以上的到期收益率YTM只数占比超过60%,有显著的吸引力。不过,高票息转债需警惕信用风险;偏股型转债赚钱效应差,投资情绪不振,除非受到正股强势上涨带动。转债市场目前赔率较高,但...