随机梯度下降的演化力学分析:灾难遗忘与涡旋容量
在我们的方法中,动态的协方差矩阵实际上与随机势能的能量矩阵U成反比。这种关系很好地解决了方差-平坦度关系(VFR)中的异常所引发的悖论。我们通过从波动数据(即扩散矩阵)中显式重构线性区域的成本函数来进一步研究权重方差和平坦度的缩放行为。对ANN中随机分解的研究可能提供更好的算法,可以解决多任务执行中出现的“遗...
并购重组的魅力就是让所有人快速赚钱
增减资或转让股权的作价依据及其合理性,每次增减资或转让涉及的价款来源是否合法、支付是否到位;是否详细披露股权变动相关各方的关联关系;标的公司存在出资不实或变更出资方式的,关注相关股东是否已补足未到位资金或资产,消除了出资不到位的法律风险,对出资不实或未及时到位对上市公司的影响是否已充分披露。
【东吴金工 金工专题】提升技术分析的品格
简单来说,平稳性要求时间序列的统计特征(如均值、方差等)不随时间显著变化。然而,沪深300指数的价格随着市场波动显著变化,呈现出非平稳的特性。如图1所示,沪深300指数在多个时段内经历了明显的上涨和下跌趋势,显然不符合平稳性假设。为了使数据满足平稳性要求,我们对数据进行了预处理。通常对数收益率具有更好...
【信达金工于明明团队】全领域深度报告合集
(3)行业动量组合在固收加产品设计的应用:相比未结合行业动量的组合,目前的组合在风险调整后收益上有更好的表现,实际波动率相比目标波动率的向上偏离幅度更小,2009年以来年化收益不逊色甚至略高于配置偏股混的相应组合。对外发布日期:2022年2月15日报告发布机构:信达证券研究开发中心报告作者:于明明S1500521070001...
黄金的预期收益框架与COT择时因子 | 开源金工
其一,金价的中枢跟随美国M2,长期向上,从计量的视角其为具有趋势项的单整序列;而实际利率为具有均值回复效应的平稳序列,两者不可能存在线性的均衡关系。实际数据上,下左图展示了伦敦金现对10年期TIPS收益率回归的散点图,可见上下两侧均有系统性偏离的样本。下右图展示了将金价和实际利率拟合值归一化后的净值对比,拟合...
SHFE铜市场国际定价影响力分析
方差分析结果显示,对SHFE铜期货而言,2010年之前其对自身波动变化的贡献率为61.98%,COMEX铜的贡献率为33.24%,LME铜的贡献率不足1%;2010年之后其对自身波动变化的贡献率达到63.80%,COMEX铜的贡献率为34.29%,LME铜的影响较小(www.e993.com)2024年10月23日。这证明SHFE铜的稳定性进一步增强,受到外界干扰后自行调整的能力提高了。
巴菲特投资组合:体系性看价值投资|芒格|股票|凯恩斯|伯克希尔...
从风险控制性格特征来看,自我控制和目标能动性关联度较大,一方面风险控制能力强大的人往往内心很强大,有清晰的内在价值评判体系,从而可以不被市场左右;其次是有目标的投资者往往能够穿越波动(这个目标可能不简单是数字目标)。市场的复杂性经济是个复杂系统,无法预测。巴菲特曾经多次讲过不要浪费时间预测市场,但绝大...
什么是时间序列分析?
分析时间序列重要工具之一是时间序列自相关,即时间序列两项之间的相关性.通过分析时间序列自相关关系,可以识别时间序列是否具有平稳性,季节性和随机性.对于平稳的时间序列,可以采用自回归移动平均模型进行分析预测.对于非平稳时间序列,可以采用差分方法,使时间序列转化为平稳时间序列,进而使用自回归移动平均模型...
【行业报告】每日收入分成凭证(DRO)现金流预测及证券化信用评级研究
考虑到线下门店的消费数据所具有的高波动性以及随机性,完全的精准预测门店未来收入不应被视作合理的评价现金流预测效果的评价标准。因此对于预测的效果我们提出如下的验证原则:(1)合理性原则,预测表现与实际表现差异尽量小;(2)谨慎性原则,当有差异时,预测表现与实际表现呈负向偏差相较于正向偏差是更谨慎的结果;(3)...
汪勇祥:“本命年”效应如何影响投资决策? | 学术研究特辑
关于董事长“本命年”和企业风险承担的研究,研究者运用来自CSMAR(中国经济金融研究数据库)从2007年至2019年间在上海和深圳证券交易所上市的所有非国有企业的数据来构建主要结果变量。衡量风险承担行为的主要指标是IdiosyncraticVolatility(特质波动率),将其定义为上市公司t+1年的每日异常收益方差的自然对数。这是因为...