...周浩波:缓释利差损风险需要较长的过程,依靠投资利差以实现当期...

相应的,准备金折现率基础曲线,即国债750天移动平均即期收益率曲线持续下行,使得负债端持续增提,资产负债错配矛盾日益加剧。周浩波认为,国内市场利率短期虽有修复,但长期仍将下行。缓释利差损风险势必需要较长的过程,而依靠投资的利差以实现当期利润的经营思路将面临挑战,传统经营模式已无法适应新形势下的发展要求。传统固...

日本美国德国力推人身险动态定价,分红险等利率敏感性产品受追捧

①参考利率：由10年期国债中标收益率调整为10年与20年期国债流通收益率的平均值。考虑到终身寿险的期限较长，且寿险公司配置的10年期以上国债数量也在随着供给的增加而增加，因此在参考利率上将20年期国债利率纳入考虑范围，并将月频中标收益率调整为日频二级收益率，以增加数据观测量。②观察期：由前3年或前10年...

国际会计准则第39号--金融工具:确认和计量

实际利率有时被称作是至到期日或下一个重新定价日的平均收益率,是该期间金融资产或金融负债的内含收益率(见《国际会计准则第18号一收入》第31段和《国际会计准则32号—金融工具:列报和披露》第61段)。交易费用,指可直接归属于金融资产或金融负债的购置或处置的新增费用(见第17段)。确定承诺,指在确定的未来某...

关于当前长期债券收益率走势的分析

长期国债收益率主要反映长期经济增长和通胀预期，但在中短期也会受到供求因素的扰动。理论上，长期利率可拆解为“预期短期利率”和“期限溢价”两个部分（Adrian等，2013）。预期短期利率是未来短期利率的期望值，期限溢价则是长期利率对预期短期利率的溢价，包括期限风险溢价、流动性溢价等。自然利率作为短期利率的核心组...

离岸人民币利率探究

(二)持续完善离岸人民币基准利率和收益率曲线目前离岸人民币市场缺乏有效的基准利率和收益率曲线,无法准确反映离岸人民币的利率水平,建议在CNHHIBOR基础上完善离岸资金基准利率,在现有CNH国债曲线基础上进一步完善涵盖央票、信用债等债券资产的基准利率。(三)持续完善离岸人民币利率价格发现功能...

中国寿险业长期利差损风险不足惧

1.参考利率：由10年期国债中标收益率调整为10年与20年期国债流通收益率的平均值(www.e993.com)2024年11月1日。考虑到终身寿险的期限较长，且寿险公司配置的10年期以上国债数量也在随着供给的增加而增加，因此，在参考利率上将20年期国债利率纳入考虑范围，并将月频中标收益率调整为日频二级收益率，以增加数据观测量。2.观察期：由前3年或前...

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其中:P0为调整前转股价,n为送股或转增股本率,k为增发新股或配股率,A为增发新股价或配股价,D为每股派送现金股利,P1为调整后转股价。当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,并在上交所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊登相关公告,并于公告中载明转股价格调整日、调整办法...

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保利集团不参与本次发行的竞价过程,但承诺接受其他发行对象申购竞价结果,并与其他发行对象以相同价格与相同利率认购公司本次发行的可转换公司债券。3、转股价格本次可转债的初始转股价格不低于认购邀请书发出前二十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易...

富国收益宝交易型货币A

3、明细资产选择和交易策略(1)收益率曲线分析策略根据债券市场收益率曲线的动态变化以及隐含的即期利率和远期利率提供的价值判断基础,结合对当期和远期资金面的分析,寻求在一段时期内获取因收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。本基金将比较分析子弹策略、哑铃策略和梯子策略等在不同市场环境下的表现,构...

聚合顺: 国泰君安证券股份有限公司关于杭州聚合顺新材料股份有限...

公司每股收益和净资产收益率也将有可能被进一步摊薄。????(2)本息兑付风险????在可转换公司债券存续期限内,公司需对未转股的可转换公司债券偿付利息及到期时兑付本金。此外,在可转换公司债券触发回售条件时,若投资者行使回售权,则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力,对企业生产经营产生负面...