贝塔系数在投资组合管理中的作用是什么?贝塔系数的计算和应用有...

选取一段时间内资产的收益率和市场的收益率,然后进行线性回归分析,得到的回归系数即为贝塔系数。为了更直观地展示贝塔系数的应用,我们来看下面这个表格:在实际应用中,如果投资者预期市场将上涨,可能会选择贝塔系数较高的资产以获取更大的收益;而在市场预期下跌时,则倾向于选择贝塔系数较低的资产来降低风险。此外,...

监管规则适用指引——评估类第1号

本指引仅针对运用资本资产定价模型(CAPM)和加权平均资本成本(WACC)测算折现率涉及的参数确定,具体包括无风险利率、市场风险溢价、贝塔系数、资本结构、特定风险报酬率、债权期望报酬率等。采用风险累加等其他方法测算折现率时可以参照本指引。一、基本要求资产评估机构执行证券评估业务,在收益法折现率测算时应当遵循以下...

存款利率定价与国债收益率等基准互动关系研究——基于DSGE模型

从贝叶斯估计结果看，国债收益率权重系数后验均值为0.5109，LPR权重系数的后验均值为0.4951，两个系数相对于先验设定值一增一减。表明在市场出清条件下，存款利率定价对国债收益率、LPR参考的不同程度侧重，即经济系统中各部门按照各自目标函数和约束条件作出最优选择时，在存款利率定价过程中，国债收益率的理论参考权...

【汇市日报】经济数据低于预期 美元持稳 加元攀升至两周高点 加元...

FX168财经报社(北美)讯周四(8月8日),最新公布的每周申请失业救济人数降至233,000人,低于预期,这对劳动力市场而言是一个积极信号。美元指数在经过两天的反弹后持稳于103.00上方。但是,鸽派美联储预期、美国债券收益率下滑对美元造成压力。市场正在等待对美国经济的更深入洞察。美元/加元连续第四天承受抛售压力,...

投资里常听到的贝塔、阿尔法到底是什么?

B的阿尔法收益是0,无功无过,基金经理带来的实际成效并不大;C阿尔法收益是-10%,今年的收益纯属运气好站在了风口上,实际上基金经理选股能力似乎不强。晨星将基金实际的收益,与用该基金贝塔系数计算的预期收益的差额,称之为阿尔法系数。阿尔法系数怎么看?

A股2024的风向,隐藏在这个“时代大贝塔”里

这个原则可以用指数基金之父约翰·伯格的理论来总结，股票的长期收益率可以拆分成三个部分：股息率、盈利增长率和市盈率增长率(www.e993.com)2024年11月23日。如果维度再拉长一些，市盈率增长率也会消失，股票的长期收益率就剩下了两个部分，股息率和盈利增长率。大消费终极的追求是股息率，而对于成长股来说，股息可有可无，投资股票就是为了成长...

如何计算和分析股票的风险?这些风险对投资决策有何影响?

其中,\(\mu\)是预期收益率,\(z\)是标准正态分布的临界值,\(\sigma\)是标准差。二、风险对投资决策的影响了解股票风险对投资决策的影响至关重要。以下是几个关键点:1.风险与收益的关系通常情况下,高风险伴随着高收益。投资者在选择股票时,需要权衡风险与收益的关系。通过计算标准差和贝塔系数,投...

如何确定无风险利率和风险溢价?

根据CAPM,资产的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价,风险溢价取决于资产的贝塔系数(β)和市场风险溢价。-贝塔系数反映了资产相对于市场的风险程度,市场风险溢价是市场组合的预期收益率与无风险利率之间的差值。-计算公式为:预期收益率=无风险利率+β×市场风险溢价。-CAPM模型的优点是理论基础较...

折现率影响国有企业并购风光电项目估值研究

Re=Rf+β×(Rm-Rf)+ε其中,Rf是无风险利率,β是贝塔系数,(Rm-Rf)表示市场风险溢价,ε是对企业特定风险的调整值。D和E分别代表债务和股权的市场价值,Rd是债权期望报酬率,T是所得税税率。无风险利率通常基于长期国债收益率,提供基本回报。市场风险溢价反映投资者承担风险的额外期望收益。贝塔系数(Beta)衡量...

江苏洪田科技股份有限公司关于上海证券交易所对公司2023年年度...

(3)折现率测算说明①无风险利率Rf1的确定:经计算Rf1=3.39%。②市场风险溢价MRP的确定:本次评估市场风险溢价取6.58%。③权益的系统风险系数β的确定:根据选择标准,评估人员查找可比上市公司共3家(先导智能(19.860,1.18,6.32%)、赢合科技(24.050,2.15,9.82%)、金银河(31.070,0.25,0.81%)),并用同花顺(200.850...