一文读懂美债

不过，大家一般习惯以“美债利率”称呼美债到期收益率。根据以上公式,我们可以很清晰地看出，当票息、本金不变时（一般来说，这两项都是不变的，因为在债券发行时已经固定在条款中），债券当前市场价格越低，到期收益率就越高。———十年期美债到期收益率与美联储加息的关系那么，美联储加息与美债利率，究竟是...

从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

按照上文，金价应和10年期美债实际收益率呈现负向关系，但2022年至今年7月，10年期美债实际收益率上升，然而金价并未下跌而是跟随上涨。分时间段详细来看，2022年3月初至2022年9月末，10年期美债实际年化收益率从-0.9%上升为1.68%，金价的表现符合历史，从1922美元/盎司下跌至1671.75美元/盎司，但之后两者关系...

美联储加息,是如何影响美债和资产收益率的?

不过,大家一般习惯以“美债利率”称呼美债到期收益率。根据以上公式,我们可以很清晰地看出,当票息、本金不变时(一般来说,这两项都是不变的,因为在债券发行时已经固定在条款中),债券当前市场价格越低,到期收益率就越高。#02十年期美债到期收益率与美联储加息的关系那么,美联储加息与美债利率,究竟是什么关...

债市观察:楼市大步放开限购引发利率长端担忧 收益率曲线“熊陡”

具体来看,周一,节后资金面平稳宽松,权益市场走强,债市震荡曲线走陡,10年期国债活跃券240004收益率上行0.55BP至2.308%;周二,央行公开市场净回笼4380亿元,难阻资金宽松,中短端收益率继续下行,午后长端补涨,10年期国债活跃券240004收益率下行1.7BP至2.288%;周三,多空分歧债市震荡,收益率整体小幅上行,10年期国债活跃券2...

美债收益率起落背后——美联储货币政策的目标与现实

短期利率能够及时地传导至1年期以内的国债收益率，而更长期限的利率，如2年期、5年期、10年期美债的收益率，则包含了政策和市场相结合的力量，并形成利率的期限结构。其中，长期利率最为重要，长期利率最终决定了资产的价格：一是作用于商业银行的资产负债表，本次联储加息造成了持有美债的商业银行大额浮亏，一些...

【中金固收】美国财政力度反弹阶段性重新推升美债利率

结合供给和需求来看,我们认为即便美国财政部下调借款计划,但短期内美债发行规模的绝对水平可能仍然较高,叠加美联储仍将按此前计划继续缩表,美债供需边际上的改善程度可能有限,或不足以推动美债收益率就此开启下行趋势(www.e993.com)2024年11月27日。美债利率进一步回落或需看到美国股市出现较为明显下跌...

美债“美”吗?—关于美债的一切

从债券定价公式可以看出,债券的市场价格和到期收益率是一对一的关系,确定了价格,就知道到期收益率。同样的,到期收益率确定了,债券价格也就确定了。从定价公式也很明显的看到,到期收益率和债券价格呈现相反的关系。如果R(到期收益率)不变,随着CR(票面利率)的下降,那么已经发行的债券的价值提升,会有很多人去追逐...

上证研究 | 美债收益率起落背后——美联储货币政策的目标与现实

短期利率能够及时地传导至1年期以内的国债收益率,而更长期限的利率,如2年期、5年期、10年期美债的收益率,则包含了政策和市场相结合的力量,并形成利率的期限结构。其中,长期利率最为重要,长期利率最终决定了资产的价格:一是作用于商业银行的资产负债表,本次联储加息造成了持有美债的商业银行大额浮亏,一些中小银行...

A股新纪元:八个已经失效的投资历史经验及意义

招商证券总结的八个可能已失效的经验分别是:中国经济三年半的信用周期运行规律;中国房产回报率一直会很高;经济增速高,股市表现好;美元指数、美债收益率和A股的反向关系;流动性改善,无风险下行或者货币政策宽松利好A股;黄金价格走势和实际利率负相关;利率下行利好成长/科技;费城半导体涨则A股半导体强。

沃勒力推“反向扭转操作”华尔街很紧张,美联储购债“买短抛长...

5年期、10年期国债均高出至少80个基点,导致大量资金宁可在二级市场买入收益率更高的超短期美债,而不在一级市场认购美债,这不但导致美国不得不进一步提高美债发行利率以吸引资金认购,导致利息支出与财政压力相应增加,还导致美联储不得不继续买入大量美债充当最后的“买单者”,影响美联储自身的资产负债表规模缩减进程...