银行存款利率计算方法及分类解析
根据与通货膨胀的关系,银行存款利率可以分为名义利率和实际利率。名义利率是指没有剔除通货膨胀因素的利率,即借款合同或单据上标明的利率。而实际利率则是剔除通货膨胀因素后的利率,更能反映出存款的实际收益率。根据确定方式的不同,银行存款利率可以分为法定利率和市场利率。法定利率是由政府金融管理部门或中央银行确定...
【金融问答】事关贷款、投资、通货膨胀,做机智的投资者!
通货膨胀率则衡量了物价总体水平的上涨幅度。实际利率=名义利率-通货膨胀率通胀率>名义利率:实际利率为负,储蓄实际价值减少,货币的实际购买力下降。通胀率当通货膨胀压力较大时,央行可能会提高存款利率,以吸引更多资金存入银行,减少市场上的货币流通量,从而抑制通货膨胀。反之,当经济增长乏力、通货紧缩...
攒股记:银行,通货膨胀和实际利率!
实际利率是名义利率—通货膨胀率。是借款人实际真实负担的利率。2024年政府工作报告中,GDP增长目标为5%,将CPI目标定为3%。2023年CPI实际为0.2%GDP+CPI=名义GDP增长率。所以2024年我国的名义GDP增长为8%。央行的货币供应总量一般与名义GDP相匹配,为了实现货币政策对经济的促进作用,一般控制M2增长比名义GDP高2个百...
利率和通货膨胀怎样影响汇率,Anzo Capital一个公式理解
名义利率和实际利率之间关系的理论是基于这样一个事实,即借贷双方是在实际利率和预期通胀水平的基础上建立关系的。费雪方程式的逻辑很简单:想要获利的贷款人不希望因通货膨胀贬值而亏损,因此,预期的通货膨胀率包含在贷款人的收入中。根据等式,假设投资者对未来通货膨胀形成理性预期,对于贷款就是,实际利率等于名义利率,加...
周小川:拓展通货膨胀的概念与度量1
通胀在针对短期经济现象方面,月环比、年度同比等指标还是很不错的。不过,在实践中也遇到很多的疑问和挑战。从长期看,当前通胀度量问题中一个突出的瑕疵是,对投资、资产的价格度量覆盖比较少,权重比较低。按照过去的概念体系,与消费者有关系的主要是消费者价格指数(CPI),消费者似乎不太关心投资,投资主要与企业和企业...
利率的长期走势——两个框架
随着时间的推移,自然利率可能会下降,因为长期增长可能会正常化到较低的水平(www.e993.com)2024年10月20日。由于商品和服务的通货膨胀可能下降,通货膨胀可能继续下降。如果通胀下降,同时对美国国债的需求保持强劲,风险溢价可能会下降。因此,名义利率可能会随着时间的推移而下降。在现代货币理论(MMT)框架下,通胀是一项政治决定,同时美联储可以将利率设...
金价飙升,将加剧市场对于通胀的担忧
实际利率与金价的关系。实际利率是名义利率减去通胀率,它代表了持有黄金的机会成本。当实际利率下降时,持有黄金的机会成本降低,这可能会吸引更多的投资者购买黄金,从而推高金价。反之,当实际利率上升时,持有黄金的机会成本增加,投资者可能会减少黄金持有量,导致金价下跌。利率与金价的关系虽然,金价与通胀之间的...
当前宏观政策面临两大“叙事陷阱”
我国的货币政策实践呈现出非对称性,对物价低迷的重视程度低于通胀。建议增强货币政策透明度,稳定公众通胀预期。例如公布央行关注的通胀指标和目标,以可置信的政策操作将公众的中长期通胀预期锚定在合理水平。政策力度衡量上应更加关注实际利率,而不是名义利率。2024年二季度,金融机构人民币贷款加权平均利率为3.7%,创2008...
上证研究 | 美债收益率起落背后——美联储货币政策的目标与现实
公式的前三项(政策利率、实际利率、对长期通胀的预期)的关系,体现了名义利率等于实际利率加通胀的等式关系。公式的最后两部分则反映了政策利率的决策规则,第一个是通胀预期对通胀目标的偏离,通过一个调节系数(一般大于1,表示更强的政策纠正力度)进行调节,第二个是实际产出对潜在产出的偏离,即产出缺口,通过另一个调节...
【中金固收·对冲策略系列】铜金比与美债的故事与启示
由于经济增长决定了实际利率,这种基于持有黄金机会成本的讨论意味着,黄金价格与实际利率是负相关的。例如1880-1914年这段时期,西方国家金本位运行良好,各国汇率稳定而通胀较低,黄金价格与利率呈现负相关关系(由于通胀较低而且平稳,这里使用名义利率体现)。图表3:1880-1914年黄金价格与英国利率...