债市收盘|30年国债活跃券利率接近2.15%,多个国债期货品种创新高
国债期货集体收涨,30年期主力合约涨0.89%,10年期主力合约涨0.15%,均创新高;5年期主力合约涨0.06%;2年期主力合约涨0.01%。银行间主要利率债收益率涨跌不一,截至下午16:30,10年期国债活跃券240011收益率下行1bp报2.03%,30年期国债活跃券2400004收益率下行2.05bp报2.1625%,10年期国开活跃券240210收益率下行0.75b...
利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究
信用债收益率取决于无风险利率及信用利差两方面,而无风险利率影响国债价格,因此国债与信用债价格走势具有一定的相关性。对比2019年以来国债和信用债的价格走势,可以发现二者存在同涨同跌效应(见图2)。实证检验发现,中短久期(1~5年)国债指数与信用债指数的相关性在60%左右;长久期(7~10年)国债指数与信用债指数的...
国债期货的涨跌受哪些因素影响?这种价格变动对金融市场有何影响?
首先,国债期货价格的波动会影响利率水平。当国债期货价格上涨时,意味着市场对未来利率的预期下降,这可能会导致实际利率的下降,从而影响整个金融市场的借贷成本。其次,国债期货价格的变动还会影响股市和汇市。当国债期货价格上涨时,可能会吸引资金从股市和汇市流向债市,导致股市下跌和汇率波动。反之,当国债期货价格下跌时,...
国联固收:一文读懂国债期货(基础篇)
1976年1月,美国的第一张国债期货合约诞生。为应对布雷顿森林体系解体以及石油危机的影响,各国政府推行利率市场化政策,结果导致利率波动频繁,市场避险需求日益强烈,在此背景下,国债期货工具首先在美国诞生,是美国由芝加哥商业交易所(CME)推出的90天期的短期国库券期货合约;1982年5月美国又推出了10年期国债期货。此...
国联固收:一文读懂国债期货
警惕现货价格波动对期货的影响;国债期货为保证金杠杆交易,波动较大,存在一定交易风险。正文01国债期货简介1.1国债期货的“前世今生”海外市场的起源:1976年1月,美国的第一张国债期货合约诞生。为应对布雷顿森林体系解体以及石油危机的影响,各国政府推行利率市场化政策,结果导致利率波动频繁,市场避险需求日益强烈,...
债务风险化解专辑丨利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究
实证检验发现,将国债期货纳入组合能显著降低组合收益率的波动性(www.e993.com)2024年9月20日。对于1~3年、3~5年、7~10年中债-国债总净价指数,最佳对冲绩效6分别为38.25%、56.87%和70.99%(见表1)。(二)国债与信用债价格走势的相关性信用债收益率取决于无风险利率及信用利差两方面,而无风险利率影响国债价格,因此国债与信用债价格走势具...
cbot期美国国债的基本概念是什么?这种债券如何影响市场利率?
美国国债期货的价格与市场利率之间存在着密切的关系。当市场预期利率上升时,国债期货价格通常会下跌,因为较高的利率意味着新发行的国债将提供更高的回报,从而使现有国债的吸引力下降。相反,如果市场预期利率下降,国债期货价格则会上升,因为较低的利率使得现有国债的固定收益更具吸引力。
30年国债期货涨0.7%再创历史新高 国债期权仿真交易开启 债市风险...
唐元懋表示,利用国债期权可实现更为精细的风险管理,投资者可根据实际需求设定不同的行权价格和到期日,构建出符合特定风险偏好与市场状况的国债期权投资组合。东证期货认为,国债期权上市可以与国债期货、利率互换等工具形成互补关系。国债期权可以提供互换及期货无法给予的“保险”功能,还可以对冲波动率的风险。此外,国债期...
国债期权将开展仿真交易 利率衍生品品种体系进一步完善
国债期权的价格主要与国债期货价格、到期期限、行权价格、利率等因素有关。据记者了解,标的资产的波动率是衡量期权价格变动幅度的指标,波动率越高,期权到期时成为价内期权的可能性越大,因此期权的价格也会相应提高。“国债期货波动率较低,因此期权的定价也较低,权利金占比在面值的1%以内。”张雪慧说。而关于...
国债期货全线下跌!10年国债利率跌破2.1%,30年国债利率跌破2.3%...
国债期货接连调整的背后,国债利率持续反弹走高。截至目前,30年国债活跃券利率上行3.5个基点,至2.4150%;10年期国债活跃券利率上行3.5个基点,至2.2350%;5年国债活跃券利率上行5.25个基点,至1.9075%;2年国债活跃券利率上行7.5个基点,至1.6300%。今年8月5日,10年期国债活跃券利率一度跌破2.10%,30年国债活跃券利率一...