期权行权的流程和策略是什么?这种操作在投资组合中有何作用?
一是平价行权策略。当期权处于平价状态时,即行权价格与标的资产价格接近,投资者需要综合考虑行权成本和预期收益来决定是否行权。二是实值行权策略。如果期权处于实值状态,即标的资产价格高于看涨期权的行权价格或低于看跌期权的行权价格,行权通常可以带来收益,但仍需考虑交易成本和市场趋势。三是虚值放弃策略。当期权处...
期权策略:备兑看涨(认购)策略实战要点
熟悉期权平价理论的投资者应该都明白,持有期权标的多头和看涨期权空头实际上相当于是持有看跌期权的空头,期权空头的风险是很大的,因此想要做好该策略仍然需要考虑很多因素。首先是入场时机,在进行备兑看涨策略的时候最好是标的资产近期已有一波明显上涨,预期短期内会盘整或者有小幅上涨。其次,卖出的期权的隐含波动率应该...
研客专栏 | 期权策略研究框架总结
在买入看涨期权时,同时卖出同类型的看跌期权,相应的希腊字母中,delta、gamma、vega相关的部分被完全对冲掉,而theta部分可以分为两部分:一部分是纯粹的持有成本;另一部分是与gamma和vega相关的部分,但这部分会被对冲掉,最后只剩下平价公式中的持有成本部分。(2)平价公式的应用对于平价公式的应用,可以将其进行简单...
如何理解看跌看涨期权平价关系
看跌看涨期权平价关系是指在无套利条件下,相同标的资产、相同到期日、相同执行价格的看涨期权和看跌期权之间存在一个确定的价格关系。这个关系可以用一个简单的公式来表示:C+PV(x)=P+S其中:C表示看涨期权的价格PV(x)表示执行价格的现值P表示看跌期权的价格S表示标的资产的当前价格这个公式表明,...
看涨期权看跌期权平价公式是怎样的?
看跌期权平价公式是怎样的?[P=C-S_0+PV(K)]这个公式说明了看跌期权的理论价格与看涨期权的价格、标的资产的当前价格和行权价格的贴现价值之间的关系。在实际应用中,为了计算(PV(K)),我们需要知道无风险利率以及期权到期前的时间。贴现可以使用连续复利公式计算:...
5大期权常用交易策略解析,带你玩转期权交易!
行权价格越高,备兑看涨期权组合的上方获利空间越大,但是由于虚值程度提高降低权利金收入,从而减少对股票收益的保护,对于看涨期权行权价格的选择需要风险收益的权衡(www.e993.com)2024年10月9日。02方向性策略:构建牛市和熊市价差运用现货期权平价思想,备兑看涨期权组合其实就是复制了看跌期权空头。卖出虚值看跌期权作为另一种收入策略同样需要积极管理...
如何理解看跌期权的平价关系
看跌期权的平价关系,通常指的是看跌-看涨期权平价定理(Put-CallParity),这是一种描述相同标的资产、相同到期日、相同执行价格的看跌期权和看涨期权之间关系的数学公式。该定理表明,持有看涨期权和无风险债券的组合,其价值应等于持有看跌期权和标的资产的组合价值。
期权类型 - 学校频道 - 东方财富网
熊市价差期权熊市价差期权又称空头价差期权,是指买入某一执行价格的股票看跌期权并出售较低执行价格的该股票看跌期权,且两个期权到期日相同。或者买入看涨期权并卖出...详情平价期权平价期权(AttheMoney)是指期权的行权价格等于正股的市场价格,或称为等价期权。详情...
外汇交易中心:拟于5月20日起新增跨式期权组合点击成交品种
一、新增人民币对美元标准期限、执行价为远期平价(ATMF)的跨式期权组合(Straddle)做市点击成交品种。Straddle由执行价为ATMF的一笔欧式看涨期权和一笔欧式看跌期权组成。二、Straddle仅支持波动率报价,做市机构按照单笔子期权的量及波动率进行报价,默认组合内看涨和看跌期权的量和波动率一致。三、单笔子期权最小...
期权组合收益下的动量研究
他们通过计算单个股票的平价跨式期权(将具有相同期限和执行价格的看跌期权和看涨期权中大致相等的头寸结合起来)的月收益来研究不同股票的期权投资的表现。他们的数据样本涵盖1996年1月至2019年6月期间的美国股票期权,包含约385,000个具有正未平仓合约的跨式期权组合。