巴菲特给股民上的投资第三课——为什么要长期持股?
4、长期持股有助于取得稳定的投资回报率。长期来看,股市的年平均回报率一定会与国家经济整体成长性相关。杰里米·希格尔的研究表明,1802年-1997年这195年里,美国长期股票投资年平均收益率稳定在7%,远超过债券收益率。可见长期投资收益率高,而且特别稳定。5、长期持股有助于取得马拉松式的长期回报。单纯从某个年度...
穿越周期:平安三季报的“稳”与“进”
过去10年来,中国平安的平均综合投资收益率为5.4%,远超内含价值长期投资回报率假设。从市场地位和战略布局来看,中国平安在《财富》世界500强榜单中名列第53位,六度蝉联全球保险企业第1位;在《福布斯》全球企业2000强第29位,位列中国保险企业第1位;连续八年蝉联BrandFinance全球保险品牌价值100强榜单第1位。同时,...
净投资收益率达五年来最低!五大上市险企下调投资回报率假设
01五大上市险企2023年投资成绩单出炉,总投资收益合计3844.70亿元,同比降低15.24%;净投资收益合计5524.23亿元,同比降低0.45%。02五家险企净投资收益率均降至5年来的最低值,除中国平安外,其余四家险企的总投资收益率也均降至近5年来最低水平。03在此背景下,五家险企纷纷下调了寿险长期投资回报率假设至4.5%,这...
如何计算投资组合的年化收益率
投资回报率是总回报与初始投资金额的比率。公式如下:投资回报率=(总回报/初始投资金额)×100%4.计算年化收益率年化收益率考虑了投资的时间长度,将其转化为年度基准。使用复利公式计算年化收益率:年化收益率=(1+投资回报率)^(1/投资年数)-1例如,如果一个投资组合在5年内的投资...
21解读|下调投资回报率与风险贴现率假设,险企为何时隔多年再出手
中国太平将将投资回报率从“自4.8%起以后每年增加0.05%至5.0%并保持不变”,下调为4.5%;风险贴现率由11.0%下调至9.0%。中国人保此前对投资收益率假设为5%,在2023年年报中,人保寿险采用的投资收益率假设传统险为每年4.5%,分红与万能险为每年4.75%;人保健康的投资收益率假设为4.5%。同时,将风险贴现率从10%调降...
7年后再度出手 中国平安下调长期投资回报率假设
长端利率下行所带来的影响正在持续(www.e993.com)2024年10月23日。近日,中国平安在公布的2023年度财报中,将长期投资回报率假设从5%下调至4.5%,这也是该假设7年来首度下调。此次下调,或是本轮上市险企调整相关经济假设的开端。近年来,长期低利率环境叠加资本市场剧烈波动,使得保险资金投资收益率持续下滑,上市险企长期投资回报假设普遍面临下调压力。
中国平安长期投资回报率假设从5%调至4.5%,个案还是趋势?
这次调整首先是调整投资收益率,充分考虑了市场环境的变化以及整个长周期的变化,寿险不是短周期的业务,投资回报要看长期回报。张智淳表示,同时考虑到匹配模型以及中国精算师协会关于投资收益率与风险贴现率之间的联动测试机制,同步调整了风险贴现率,调整也是坚持了一贯的审慎态度。从未来看,相信中国经济可期,相信平安寿险...
6家上市险企调降长期投资回报率假设至4.5% 行业或将普遍调整
在受访人士看来,上市险企调整长期投资回报率假设的原因在于,在利率中枢下行阶段,保险机构预计险资运用的长期收益率将进一步下降。长期投资回报率假设的调整将对险企当期诸多重要业绩指标产生广泛影响,其中包括当期利润、内含价值、新业务价值等。从5%调整为4.5%...
投资收益承压 高股息资产成险资“避风港”
在长端利率长期下行背景下,险企实际投资收益率水平难以达到此前所设定的5%的长期投资收益率假设,多家上市险企在2023年报中宣布下调长期投资收益率、风险贴现率等经济假设,将长期投资回报率从5%下调至4.5%,风险贴现率由10%-11%不等下调至8%-9.5%不等。
中国太保内外交困!归母净利润下降近三成,寿险投资亏损44.45亿元...
与此同时,3月28日公布的2023年年度报告(以下简称“年报”)显示,中国太保总投资收益、归母净利润均同比下降近三成。调降长期投资回报率假设等使得新业务价值增长率收窄,而评估方法、假设和模型的改变也对其2023年的内含价值计算产生220.49亿元的负面影响。