再谈长端收益率走势
1.长端收益率的定价逻辑资产价格的定价逻辑一般分为长期和短期因素。长端收益率价格的长期决定因素主要来自基本面,包括决定GDP长期走势的资本、人口以及技术等指标的变化;短期影响因素可能来自供需关系的变化,短期宏观政策的变化以及国内外利差等等。我们在前期一系列报告中分析了其中多个指标,比如:2022年时我们认为国际...
专访“收益率曲线预测之父”:利率升至逾5%是基于对通胀的误读,美...
另一件重要的事情是收益率曲线的斜率,或者说长期利率和短期利率之间的差异,这对经济增长具有预测性。所以,我们也许只是减速了,这种情况与模型也是一致的。另外,你问该先行指标的预测性准确度是否会随时间减弱,这是一个非常深刻的问题,我思考了很多,实际上认为有一定的道理,让我简要解释一下这个道理,这与所谓“自...
建信宁安30天持有期中短债债券型证券投资基金招募说明书(更新)
在执行息差放大策略时,基金管理人将密切关注债券收益率与回购收益率的相互关系,并始终保持回购利率低于债券收益率。6、个券选择策略本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合流动性等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。7、信用债券投资策略本基金所指信用债券...
...总局称金融业责无旁贷,必须大力支持房地产;10年期国债收益率再...
1.现券收益率走势1月25日,市场对流动性宽松预期持续升温,支撑中短券继续走强,长券亦走稳,银行间主要利率债收益率普遍下行,中短端下行幅度更大。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230026收益率下行0.55bps至2.4900%;10年期国开债活跃券230205收益率下行0.90bps至2.7100%。数据来源:iFinD,东方金诚债券招标情况...
采购人必备的财务知识(干货1)
二、市盈率在稳定盈利前提下,要求一个8%的必要收益率,20%的收益增长率(高于此则是一个风险很大的增长预期),以去年收益为基准,则得到以下一组参考数据:市盈率倍数≦9.11315.618.722.527(27刚好是13的两倍)13*70%去年今年明年后年第三年(即行情不好时也可三年解套)...
华泰证券认为,央行实践中不买卖国债主要是因为现有的流动性管理...
三是,央行买卖行为很容易成为市场波动的“放大器”,例如在流动性宽松时期央行需要回笼货币,此时选择卖出国债,但市场很可能过度解读为收紧,反而导致利率波动风险(www.e993.com)2024年10月7日。近期央行多次提醒长期收益率变化,看似是不希望利率水平过低,背后源于中美利差和汇率、经济预期、债市风险等多重制约。
中国核电: 中国核电2024年度向特定对象发行A股股票预案
??????三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业中国核能电力股份有限公司??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????...
美国衰退的判断依据与历史经验
2)收益率曲线倒挂未必与需求走弱和衰退有必然联系,当前倒挂持续近两年(2s10s利差于2022年7月5日转负,3m10s利差于2022年10月27日转负),私人部门信用仍未显著坍缩。在判断衰退压力上,3m10s利差是纽约联储衰退预测模型的主要参照,本质是衡量短期融资成本和长期回报率关系。然而本轮美联储大幅加息525bp以来,美债收益率...
【财经分析】长债利率直线上行,央行“喊话”能否重塑市场格局?
“长期国债收益率预计将运行在与长期经济增长预期相匹配的合理区间内”根据国务院发展研究中心原副主任刘世锦、复旦大学经济学院院长张军等多位学者测算,结合中国经济潜在增速仍在5%左右,我国10年期国债收益率的合理区间在2.5%-3.0%。截至2024年5月30日,10年期国债收益率仅为2.28%,较年初下行27.27bp,已经明显偏离合理...
投资收益与经济周期有何联系?
不同类型的基金,不同的收益预期市场上的基金类型繁多,它们的风险收益特征各不相同。投资者在选择基金时,应该依据自己的资金情况、投资期限以及对风险的承受能力来选择适合自己的基金类型。投资者教育的重要性对于投资者而言,了解基金的基本知识和投资理念至关重要。投资者应该通过学习,提高自己的财经素养,从而更好地...