“134号文”之后如何看城投境外债?

2023年以来，受美元基准利率较高、境内资金汇到境外的QDII额度紧张、锁汇成本高等因素影响，相对境内债，城投境外债融资成本不断走高，2023年—2024年7月，新发3年期城投人民币境外债加权平均票面利率在4.84%，同期限境内新发城投债加权平均票面利率仅有3.79%。但与融资成本上升带动发债规模收缩的常规趋势相反，城投...

房企境内发债和银行贷款被限 信托海外发债再成输血通道

中原地产首席分析师张大伟认为,从债务来看,房企对资金的需求依然很大,且往往会考虑发债融资,国内政策导致融资渠道受限,部分房企不得不考虑境外发债。“但随着人民币汇率波动,美元进入加息周期,海外发债成本大幅上升。”张大伟表示,在最低价的债券、银行贷款受限下,房企只能选择信托、海外发债等资金价格较高的渠道。这也...

一边节节走低 一边居高不下 城投境内外发债利率为何差异巨大?

“城投公司境外发行的中资美元债利率相对更高，跟美元资产收益率本身更高有一定关系，再加上境内富人资金要去买境外的中资美元债，还有锁汇成本。”一位券商固收首席分析师认为。而境内资金汇出还面临外汇管制等因素制约。“据我们了解，现在汇出去比较难了，QDII额度紧张。”上述专注城投债领域投资和融资的专业人士说...

利差超5个百分点!一边节节走低,一边居高不下,城投境内外发债利率...

“城投公司境外发行的中资美元债利率相对更高,跟美元资产收益率本身更高有一定关系,再加上境内富人资金要去买境外的中资美元债,还有锁汇成本。”一位券商固收首席分析师认为。而境内资金汇出还面临外汇管制等因素制约。“据我们了解,现在汇出去比较难了,QDII额度紧张。”上述专注城投债领域投资和融资的专业人士。...

利差超 5 个百分点!城投境内外发债为何差异巨大?

"城投公司境外发行的中资美元债利率相对更高,跟美元资产收益率本身更高有一定关系,再加上境内富人资金要去买境外的中资美元债,还有锁汇成本。"一位券商固收首席分析师认为。而境内资金汇出还面临外汇管制等因素制约。"据我们了解,现在汇出去比较难了,QDII额度紧张。"上述专注城投债领域投资和融资的专业人士...

「读财报」房企3月融资:境内发债596亿元 保利发展、华远地产发行...

统计结果显示，3月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资596.95亿元，环比上升222.85%，同比下降21.35%；发行时票面利率平均值为2.96%，环比下降0.04个百分点，较上年同期下降0.87个百分点(www.e993.com)2024年10月31日。其中，保利发展发行信用债融资最多，金额为83亿元，平均票面利率为3.02%。3月国内房地产开发企业发行境外债超过10只...

券商“补血”需求旺盛 年内境内发债已超2100亿元

同时,发行债券不会影响券商的股权结构,避免了因配股或增发带来的股权稀释问题。此外,发债融资还具有灵活性高的特点,券商可以根据自身需求和市场环境调整债券的发行规模、期限和利率等要素,以满足不同阶段的资金需求,发行程序上也相对简单快捷。”在境内债券发行火热的同时,券商积极在境外发行中期票据,拓宽融资渠道。

国务院办公厅转发国家计委、人民银行关于进一步加强对外发债管理...

一、对外发债的定义对外发债是指我国境内机构,包括国家机关、金融机构及境内其他企事业单位和外商投资企业,在境外金融市场上发行的,以外币表示的,构成债权债务关系的有价证券。境内机构发行境外外币可转换债券、大额可转让存单、商业票据,视同对外发债进行管理。可转换债券是指根据债权人的要求,按照发行时所定条件,可...

城投境内外发债利率为何差异巨大?

“城投公司境外发行的中资美元债利率相对更高,跟美元资产收益率本身更高有一定关系,再加上境内富人资金要去买境外的中资美元债,还有锁汇成本。”一位券商固收首席分析师认为。而境内资金汇出还面临外汇管制等因素制约。“据我们了解,现在汇出去比较难了,QDII额度紧张。”上述专注城投债领域投资和融资的专业人士。

境外债新规要点

具体看非金融机构境外债券(仅考虑5大主要币种),2022年来融资币种重新选择。具体看,2022年来城投美元债发行规模持续下降,在境内融资持续收缩状态下,城投转向人民币债券,而地产行业在融资支持政策下,2023年美元债发行规模回升。整体来看,美元债目前主要由地产行业发行,主要是借新还旧,同时,而人民币债券需求上升,各行业发...