【财经分析】利空出尽促债市回稳 后续如何布局?

尤其就债市而言,长债方面,在货币宽松的配合下,2025年10年期国债活跃券的收益率或下行至1.8%附近;短债需关注央行投放流动性行为下的大行买入需求,2年期国债利率的下限或在1%附近。来自中信证券的研究观点指出,2025年面对外部环境的不确定性,宏观政策的出台会更加注重相机抉择而非毕其功于一役,财政扩张以化债和保...

资金面宽松 债市开盘小幅上行

一位券商交易员向记者表示,由于资金面延续了上周五宽松态势,债市近期表现出小幅上行态势。美国大选落定和国内财政政策力度仍是本周焦点事件。西南证券分析师杨杰峰认为,短期来看,财政部透露出潜在债券供给规模可能较大,或将缓解供需关系错配程度,从而造成利率债市场波动增加。中长期来看,基本面修复斜率的提升仍需得到...

【财经分析】资金面利好债市短端表现 长端布局建议关注基本面...

简而言之,经济基本面改善仍需继续巩固,货币政策大概率延续支持性立场,利率大幅回调的可能性较小,债市机会大于风险,建议短期关注受益于央行买债投放基础货币的中短久期利率债、受益于化债政策发力的城投债、受益于财政资金下放改善狭义流动性的同业存单等确定性相对较高的品种,同时适度保持流动性以应对阶段性产品赎回压力...

11月4-8日会议,是利好债市?

这一现象表明，市场在短时间内消化了短暂的利好，而2.12的区间下限对债市具有较强的约束作用。会议临近，股市因政策受益的预期而备受关注，债市则因政策避险的预期而显得相对谨慎。尽管资金面宽松，且官方号召买债，但市场在目前阶段仍显得较为谨慎，不敢轻易下破2.12的关键位置。这反映出市场对政策的不确定性和对...

债市遇上四季度,总是调整?

12月下旬,宽货币预期再起,债市利率加速下行。12/24,政策端提及“进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施”,降准预期升温之下,市场对流动性的预期较为乐观,年末资金面不紧反松。此外,受摊余成本法债基发行加速的影响,债市配置需求受明显支撑,推动债市利率下行。从10/30至12/26,10Y国债收益率从3....

债市早报:资金面仍宽松;债市走势有所分化,长债小幅走弱,中短债...

10月11日，尽管央行公开市场继续净回笼，但资金面仍宽松，主要回购利率继续下行(www.e993.com)2024年11月22日。当日DR001下行13.04bp至1.392%，DR007下行11.35bp至1.541%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债1.现券收益率走势10月11日，在股市下跌的提振下，早盘债市延续暖意，但随后走势有所分化，长债受续发30年国债...

央行“下场”买债累计已达5000亿,流动性宽裕下增量政策仍是债市的...

，预计11月仍会综合运用OMO、二级市场净买入国债、买断式逆回购等方式补充流动性。不过也有机构人士表示，下周的人大会议若有明显的超预期政策，债券可能会有最后一跌，在资金面宽松的支持下，调整仍是机会。如果财政不及预期，权益市场可能顺势回踩，债券市场大概率走出阶段性利空出尽。（财联社李响）

中美政策周来临,债市波动或加剧

若银行负债成本显著下降且流动性有所提升,其可用资金将会更加充裕,在比价效应下,买断式逆回购或利好债市。第五,买断式逆回购或带动收益率曲线牛陡。当前央行新增买断式逆回购工具积极维护年末资金面,市场对短期资金面宽松预期强烈,而对于长期基本面走向持谨慎观望态度,无一致预期。因此该工具或打开长-短端利差走阔...

多空因素对冲 “意料之中、预期之外”的降息对债市扰动有限

冯琳认为从推动信用扩张和提振基本面预期层面看,此次LPR降息对债市影响偏利空方向。但她也明确指出,当前仍处在一揽子增量政策出台期和政策效果观察期,新一轮降准降息等宽松政策还在路上,市场对基本面预期的实质性扭转也有待数据验证,债牛核心逻辑尚未逆转。同时,贷款利率下降会从债贷比价效应角度提升债券,尤其是长债和...

...后债市“牛”还在,10年期国债收益率继续走低,节后资金面宽松...

9月30日,深圳某券商固收首席对财联社表示,今日债市属于对上周超跌反弹的表现,同时,市场预期节后资金面会继续宽松,对债市交易有支撑。受到月末资本市场火爆影响,债市上周调整明显。数据显示,10年期国债收益率从最低的2%上行到2.24%左右,上行幅度超20BP,30年国债从最低的2.1%上行到2.42%左右,上行幅度超30BP。