京东金融:央行买断式逆回购对债市长期利好

整体来讲，当前政策发力期内央行在货币政策上的态度很明确，货币宽松确定性较高，同时央行也在试图全面掌握市场流动性调节的主动权，包括进一步建立基于回购的利率传导机制，可以预见的是未来央行投放流动性的灵活度会更高、调控也会更加精准，有利于熨平资金面波动，对债市长期来看是利好。

华泰固收:债市不空,但更重视波段

点评:与上月一致,投资者仍然偏好各等级城投债及存单短融,对中短端利率债偏好也不低,对转债偏好下降。向后看,债市趋势性机会仍难现,震荡市思维下继续建议:1)中短端利率债继续配置,长端利率债仍可在波动中逢高把握交易机会;2)短债和存单整体受益于央行的利率传导机制疏通及同业存款自律机制调控,相较逆回购利率...

...改善国债流动性、优化持有者结构 买断式逆回购利好债市供需平衡

谈及新工具对债市的影响,国联证券研究所固定收益首席分析师李清荷对新华财经表示,买断式逆回购是在降准空间有限、MLF政策利率色彩淡化背景下,对冲大额MLF到期的政策工具创新,表明了央行维护年末资金面稳定的决心,向市场传递了资金面平稳预期,对于收益率曲线中长端有较好的维护作用。“另一个值得注意的情形是,央行通过买...

财联社债市早参11月1日|央行10月开展5000亿元买断式逆回购,此外净...

交易员表示，央行净回笼幅度加大至4700亿左右，但银行间和非银回购利率均不高，流动性环境宽松。10月PMI并未给债市带来太大利空影响，全国人大会议结束前，多空双方各有忌惮，难有趋势性行情，但30年2.3%以上的配置意愿还是比较积极的。信用债|信用债延续震荡走势，全天成交超1100亿元周四，信用债延续震荡走势，...

买断式逆回购操作利好短债市场

这段时间以来,利率债市场短债情绪高涨,而买断式逆回购操作将直接为市场注入流动性,直接利好短债投资。“买断式逆回购操作可以缓解银行中长期负债的压力,因而同业存单收益率可能会下行。整体来看,利好短债市场。”一位银行理财投资经理解释道。对于长债市场的影响,这一工具总体影响是偏中性的。

债市遇上四季度,总是调整?

11/11-11/13,央行逆回购净投放2800亿元;11/16,央行MLF投放8000亿元,11/30又加码投放MLF2000亿元,全月来看MLF净投放规模为4000亿元,一定程度超市场预期(www.e993.com)2024年11月22日。故而可以看到,虽然12月来看经济基本面趋势仍延续向好,但在资金面宽松的有力支撑之下,债市利率并未进一步抬升,尤其是12月底海外疫情又有所反复,国内债市利率...

大选、降息、化债相继落地,对债是福还是祸?

另外,10月CPI也在周末出炉了,数据显示10月CPI同比上涨0.3%,环比下降0.3%,相对利好债市。1债市行情上周五财政增量刺激靴子落地后,午后债市中长端收益率全线下行后降幅收窄,其中10年国债收益率一度跌破2.1%,30年国债收益率一度下行至2.25%,随后转为上行。

债市收盘|央行启用买断式逆回购工具,债市中长端品种普跌,30年国债...

交易员表示,理论上新工具对债市影响中性偏多,对权益市场也有利好影响。由于市场资金面继续收紧,叠加权益市场走强,利率债中长端品种普遍走弱,30年国债利率最高上行至2.35%附近。公开市场方面,央行公告称,为维护月末银行体系流动性合理充裕,10月28日以固定利率、数量招标方式开展了2416亿元7天期逆回购操作,操作利率1.50...

【财经分析】资金面利好债市短端表现 长端布局建议关注基本面...

“尤其就买断式回购工具而言,作为央行扩表和流动性投放的新抓手,个人认为,其推出将对债市表现构成利好影响。需指出,除了逆回购本身的流动性投放功能之外,买断式操作能够释放大量因为质押受限的流动性资产,有利于提高债券市场的流动性,特别是增强大型商业银行在二级市场的定价权。”一位券商固收部门负责人向记者表示,“向...

...工具!提升流动性管理精细化水平,对股市、楼市、债市产生积极影响

另外,逆回购操作可以降低商业银行等金融机构的资金成本,从而可能降低企业的融资成本,提高盈利能力,对股市构成利好。从历史经验来看,当市场预期流动性充足时,往往有利于股市的表现,特别是那些对流动性敏感的行业,如金融、地产等。对债市影响而言,对于债券市场而言,启用买断式逆回购操作工具同样是一个积极的因素。它有...