如何理解发行永续债的原因及影响?这种债券的发行条件有哪些?

2.对投资者的影响-收益与风险平衡:永续债通常提供较高的收益率,但也伴随着一定的风险,如发行人信用风险、利率波动风险等。-投资组合多元化:为投资者提供了一种不同于传统债券和股票的投资选择,有助于分散投资风险。3.对资本市场的影响-丰富市场品种:增加了资本市场的投资工具,促进市场的多元化和发展。

永续债作为一种金融工具,其特点和风险有哪些?这些特点如何影响...

由于其长期性和风险特征,为了吸引投资者,永续债的票面利率往往高于普通债券。然而,永续债也伴随着一定的风险。利率风险是其中之一。市场利率的波动可能导致永续债的价格变动,影响投资者的收益。信用风险不容忽视。如果发行人的信用状况恶化,可能影响永续债的按时付息和本金赎回。还有流动性风险。相比于普通债券,永续...

14%收益率难获投资者认购!玖龙纸业永续债或成“毒丸计划”

作为民营企业,在无信用评级的情况下,以14%的利率来发行永续债,且绝大多数由大股东认购,被质疑最多的即是其利率是否公允。玖龙纸业长期信用评级并非投资级,这笔美债的发行中也并无进行信用评级,即这笔永续债实际上是高收益债券,即垃圾债券。美债作为纯信用债,其收益率由无风险收益率和信用利差组成。无风险利率...

密集发债!保险永续债袭来,投资价值几何?

据了解,人保健康此次发行的永续债期限为5+N,票面利率3.5%,吸引了投资人踊跃参与,全场认购倍数3.57,累计参与认购机构超40家,涵盖国有大型商业银行、股份制银行、保险公司、公募基金、证券公司等多元化投资机构。这是12月以来,保险公司发布的第二只永续债。12月1日,太保寿险2023年第一期永续债“23太保寿险永续债01...

中信建投:银行业板块投资前景

此外,TLAC债券减记风险较低,是较好的投资品种,从目前发行情况来看,市场对TLAC的认购热情较高,TLAC非资本债券到期收益率基本与二级资本债一致,略高于商业银行普通债。预计后续一段时间内,TLAC非资本债券将一定程度上替代普通金融债,作为国有大行用于TLAC达标的主要负债管理工具。

央行再提示债市风险 资本为何仍继续追涨长期国债?

6月17日,10年期与30年期国债收益率双双回落,显示当前多数投资机构依然没将“债券市场风险提示声音”放在心里,继续追涨长期国债(www.e993.com)2024年11月23日。一位债券投资机构交易员向记者直言,相比此前农商行购债热情活跃,如今持续推高债券市场价格的主要资本力量,换成保险机构。原因是部分保险公司可能在近期停售年化3%预期利率的终身寿险产品,...

河钢股份: 河钢股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行可续期...

值,自行承担与其有关的任何投资风险。????投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定,包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。????发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务,接受投资...

永续债拓宽中小银行“补血”渠道

与优先股相比，永续债发行周期较短，审批许可过程更加简便，且资金成本相对较低，支付的票息还可进行税前抵扣。此外，永续债条款设计灵活，可设计减记条款或转股条款。根据资本管理新规，任何情况下发行银行都有权取消永续债的分红或派息，且不构成违约事件，故不会发生债务违约事件。因此，永续债是当前非上市中小银行...

深度| 券商债投资面面观

风险提示:货币政策出现超预期调整。流动性出现超预期变化。财政政策出现超预期调整。证券公司债券是一类重要的金融债,在金融债(政金债除外)中占比1/5左右。证券公司债券品种多元化,包括短融、普通债、次级债、次级永续债,能够满足投资人对不同期限品种的需求,以及品种下沉策略的实践。此外,证券公司债券主要由国资、...

解析保险公司无固定期限资本债券

保险公司永续债和商业银行永续债作为资本补充工具,在吸收风险损失方面无明显差异,特别是对于当下发行永续债的优质银行和优质保险公司,风险损失的可能性极低。因此仅通过对比二者在发行条款上的差异,来助力投资人判断保险公司永续债风险定价。具体而言,二者差异主要集中在于赎回条款、利息支付条款和减记条款三个方面。三个...