专题| 2024上半年房企偿债能力报告:流动性风险蔓延,近7成房企现金...

倘若算上应付贸易款、合联营、非控股股东等经营性债务,2024年中期50家样本房企加权平均的调整后速动比率0.68,其中41家样本房企调整后速动比率小于1,可变现的流动资产无法覆盖包含经营性债务在内的流动债务,流动性压力凸显,实际的短期偿债压力加大。当前房地产债务违约风险持续蔓延,据不完全统计,2020年以来有67家房企...

专访东兴基金司马义买买提:债券最大的风险来自流动性,在市场中要...

司马义买买提：债券最大的风险归根结底就是流动性风险。在二级市场中，当市场调整、价格大幅下跌，市场产生流动性冲击，最终导致锁链式市场风险。在一级市场上，企业资质和信用风险，本质上也是流动性风险引起的。如果一个企业的盈利能力没那么强，但融资能力很强，能够解决流动性风险，那它的信用风险也会解决。“一个...

11张图,了解债券基金(风险篇)

3、造成债券基金业绩表现有所波动的主要原因包括三大类:利率风险、信用风险、流动性风险。4、利率风险是指市场利率变动会引起债券价格的波动,从而对债券基金资产价值及投资回报产生影响。通常情况下,债券价格与市场利率呈反向变动。5、信用风险是指债券基金投资组合中的债券发行人(如企业、政府或其他组织)未能按照债券...

【债市研究】2023年中国债券市场违约回顾与展望

从行业属性来看,2023年,新增违约主体涉及2个行业,其中家庭耐用消费品行业新增违约主体1家,为国美电器有限公司,主要受宏观经济低迷、消费需求疲软及电商平台快速发展冲击影响,公司盈利空间大幅压缩,内生流动性日益枯竭,最终引发流动性困难。其余4家新增违约主体均为房地产行业企业,分别为恒大地产集团有限公司、荣盛房地产发...

如何评估债基在投资组合中的风险与回报?债基与其他投资工具有何不...

首先,评估债基的风险,需要关注多个方面。信用风险是其中的重要因素。这取决于债券发行人的偿债能力。如果发行人信用状况不佳,可能出现违约,导致债基价值下跌。利率风险也不可忽视。当市场利率上升时,债券价格通常会下降,从而影响债基的净值。此外,还需考虑流动性风险。如果债基投资的债券流动性较差,可能在需要变现时面临...

为什么债券基金也会有净值下跌的时候?

关于债券基金所存在的三个主要投资风险——信用风险、利率风险和流动性风险就介绍到这里啦~看完之后,大家应该就很清楚,为什么债券基金也会有净值下跌的时候了(www.e993.com)2024年11月16日。大家也不需要看到债基也有风险就“色变”,相比股票型基金,债基的风险是偏低的,基金经理会通过专业的分析避开有违约风险的企业,并通过多样化投资分散风险。

国债逆回购有风险吗(国债逆回购风险在哪里)

在投资领域,国债逆回购通常被视为一种低风险的短期投资工具。它涉及向市场出售国债,并约定在未来以特定价格回购相同的债券。这种操作通常由金融机构在货币市场上进行,以管理短期流动性。然而,尽管国债逆回购被认为风险较低,但并非没有风险。本文旨在探讨国债逆回购可能涉及的风险因素并简单介绍如何通过水母量化自动参与国...

【中金固收·信用】基于换手率的信用债流动性研究

最后,随着民企的逐步出清,境内信用债市场新增违约债券数量从2023年开始出现明显回落。目前以央企和地方国企为主的市场结构,整体刚兑预期较强,所以信用利差普遍都较低,反应的更多的还是流动性溢价,而非信用风险的溢价。所以信用债的流动性研究对信用利差的判断也变得更为重要。

苏州易德龙科技股份有限公司2024年半年度报告摘要

●特别风险提示:公司开展金融衍生品业务,是为了规避外汇市场的波动风险对公司生产经营造成的影响,提高公司应对汇率波动风险的能力,不存在投机和套利交易行为,但进行金融衍生品交易业务仍会面临汇率及利率波动风险、内部控制风险、客户违约风险、流动性风险、法律风险等风险,敬请广大投资者注意投资风险,理性决策,审慎投资。

“134号文”之后如何看城投境外债?

境外发债监管或向境内靠拢,后续将严控新增债务:一方面,考虑到2024年-2025年城投境外债到期规模较大,国发〔134〕号文允许用境内债对境外债借新还旧,确保城投整体流动性,守住债券市场不出违约风险的底线,近日贵州六盘水城投企业拟发行境内债置换境外债,或将成为“134号文”发布后首单城投境内债置换境外债案例。另一方面...