国有大行积极发债!年内三大国行发行二级资本债2400亿元 专家:2024...

在中信证券首席经济学家明明看来，国有大行大规模发行二级资本债的原因在于多方面，一是为了满足监管要求，提高资本充足率，增强风险抵御能力；二是随着业务规模的扩大，银行需要更多的资本来支持其业务发展。与此同时，在当前利率环境下，银行发行二级资本债的成本较低，可以锁定较长期限的融资成本。对于中小银行“二永...

年内商业银行二永债发行总额超9700亿元

多家商业银行在二级资本债相关发行公告中表示，债券募集资金将根据适用法律和监管部门的批准用于充实发行人二级资本，提高发行人资本充足率，以增强发行人的运营实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。从年内的发行情况来看，今年以来截至7月9日，市场上商业银行共发行65只二永债，发行总额达9705.50亿元，远超上...

近5000亿元银行二级资本债发行,平均利率下破3%

根据新规,商业银行二级资本债的风险权重将从100%上升至150%,同时由于资管产品需要穿透计量风险加权资产,商业银行无法再通过委外投资和资管产品投资来降低二级资本债的风险加权资产,银行表内持有二级资本债的意愿下降。兴业证券固定收益研究中心首席分析师黄伟平指出,考虑银行二级资本债当前正处于“利率波动放大器”特征凸显...

兴证资管:银行二级资本债缘何会被青睐

原因主要藏在银行二级资本债的条款中,银行二级资本债都设有“减记”和“有条件赎回”条款,而这两个条款对于投资者来说都是不利的,这也是其投资风险所在。“减记”条款指当无法生存触发事件发生时,发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下,在其他一级资本工具全部减记或转股后,将本期债券的本金进行部分或...

华盈视界 | 解密近期交易活跃的商业银行“二永债”

商业银行二永债安全边际较高对于作为补充资本债券而言,最大的风险就是减记风险。而历史上,仅包商银行二级资本债出现了减记情形,商业银行二永债整体而言安全边际较高。此外,补充资本债券一般拥有赎回条款,该条款允许发行人一定条件前提下,在行权期限内有权选择是否赎回本期债券。如果发行人不行使赎回权,则该债券期限...

一揽子化债方案,如何影响商业银行?

一揽子化债方案的落地离不开金融机构的参与和支持,尤其商业银行在其中充当了不可或缺的角色(www.e993.com)2024年11月22日。而在债券市场中,商业银行既是重要的机构投资者,又是金融债、二级资本债、永续债等品种的供给方。下文拟就化债政策对银行行为的影响路径进行浅析。根据已经落地或市场预期的化债方案,银行主要的参与方式有两种:一是作为投资...

商业银行“二永债”发行忙

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，近年来银行经营面临压力有所增大，内源性补充资本受影响，银行适度增大外源性资本补充，提升风险抵御能力，并有效应对实体经济回暖信贷需求和其他资本消耗。另一方面，当前“债牛”行情也为商业银行发债提供了低利率环境。李广子表示，目前债券市场利率下行，商业银行发债利率相对较低...

债券赎回潮来临!江苏银行资本充足率或面临下滑风险

2019年以来,二永债受到投资者青睐,银行二永债规模逐步发展壮大。数据显示,截至2024年5月28日,商业银行二永债规模已经上升至6.3万亿元,成为了商业银行债券品种中除同业存单外,规模最大的券种。2024年,商业银行二永债进入赎回高峰。“二永债”是商业银行二级资本债和永续债的统称,南都··湾财社记者了解到,二永...

永续债“赎回潮”来临 银行迎资本“大考”

业内分析人士表示,永续债并非“真永续”,发行人在满足赎回条件后通常会进行赎回,若是不赎回,不仅需要承担5年后基准利率的不确定性带来的融资成本上升风险,也会由此产生部分负面影响。银行未雨绸缪提前“补血”面对永续债等债券赎回,以及《商业银行资本管理办法》正式实施等压力,尤其是我国国际系统重要性银行还面临总...

2024年,如何布局银行资本债?

一方面,2024年银行二级资本债到期赎回量相较2023年明显增加,并且银行永续债也进入赎回期,2024年银行资本债合计到期赎回量达到11151亿元。不过,2024年到期赎回的主要是国有行和股份行等大行,其占比达到91.5%。A+及以下银行资本债到期赎回量仅为113亿元,不赎回风险相对可控。另一方面,2022年以来商业银行净息差持续收窄,...