思瀚发布《中国创业投资行业市场现状及投资策略预测报告》

受到A股IPO退出通道不确定性及美股持续IPO困难，拓展股份回购及转让、并购、实物分配股票、S基金等多渠道退出模式成为行业共识，但整体数量偏少，前三季度通过并购、借壳退出案例数只有132起，相比1650起IPO退出数，并购、借壳等退出方式并未成为行业主流。（6）政策动态2016年，国务院出台《关于促进创业...

刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式

目前国内的PE市场还相对处于发展阶段，因此控股型并购式操作比较少见，主要是参股型并购模式。通常有两种方式，一是为并购企业提供融资支持，如过桥贷款，以较低的风险获得固定或浮动收益，同时可通过将一部分债务融资转变成权益性资本，实现长期股权投资收益。如案例一:《蓝色光标并购博杰广告》本次收购的创新点在于为解...

收购上市公司是城投公司转型的趋势所在

在设计收购方案时,要充分考虑城投公司的资金压力及上市公司财务报表情况,在收购协议中尽量通过约定分期付款、违约责任的有效保障措施等方式降低收购风险。在标的估值确定方面,尽量规避高溢价收购带来的财务风险,一定情况下可以考虑在交易条款中设置对赌协议,包括“净利润”及非财务性指标对赌条款,降低收购中信息不匹配导致...

全球与中国建筑行业并购重组行业现状调研与发展趋势预测报告(2024...

全球与中国建筑行业并购重组行业现状调研与发展趋势预测报告(2024版),建筑行业的并购重组是行业整合和优化资源配置的重要手段,有助于企业提高竞争力和市场份额。目前,建筑行业并购重组活动不仅在规模上不断扩大,还在形式上更加多样化,包括股权收购、资产剥离、合资合

未来十年,并购基金的六个投资价值

更高的资本成本将给依赖低息杠杆而产生回报的私募股权策略带来压力。许多投资组合底层的公司将无法在杠杆基础上产生足够的现金流来偿还债务负担。在这种背景下,LP不断变化的风险偏好(风险/回报权衡)正在改变资本在并购基金策略中的分配方式和位置,凸显了这种不断变化的经济模式。

从美国并购基金史来看中国并购基金最新趋势

与ARDC的命运不同,JHWhitney&Company是少数那个年代仍存活至今的私募股权管理公司,只不过业务由风险投资转向了主要投资杠杆并购交易,其最新一支基金J.H.WhitneyVII于2011年进入市场,最终募得了7亿美元(www.e993.com)2024年11月24日。ARDC和JHWhitney&Company成立后,美国的VC市场逐渐活跃起来。到了1960年代,风险投资公司的投资活动主要...

2024年公募基金行业收并购研究报告

提高公司估值:收购成功后,买方可以利用被公募基金管理公司的资源优势和金融工具,推动公司的战略发展,增强公司的实力,从而提升公司估值。在二级市场上,由于并购风险可控且预期明确,股价往往会有较大的上涨空间,为股东带来更高的回报。协同效应:收购能够带来资源整合,使双方的优势互补,产生业务互补、市场互补、技术互补、...

2024年上半年中国母基金全景报告

近几年来,随着中国私募股权投资市场的发展与成熟,相对于直接投资的基金运行方式,私募股权母基金因其分散投资、降低风险以及高水平、专业化等特质迅速发展起来。而在连续几年快速发展之后,由于受到内部政策影响和外部环境冲击,中国私募股权母基金行业在2019年进入了深度调整阶段,行业内部发生了深刻的结构性变化。2020年,受...

21世纪创投研究院发布《2023-2024年度政府投资基金竞争力评价研究...

4.在投资阶段方面,出现越来越多支持子基金投资于早期阶段的天使引导基金、创业投资引导基金。同时,诸多政府投资基金并不排斥子基金对后期阶段项目的投资,因为成熟期企业在落实政府产业、就业与税收方面政策效果更加立竿见影。另外,在并购热潮涌动的当下,也有地方政府投资基金提出设立并购基金,为并购市场注入新活力。

2023-2028年汽车车轮行业市场现状及投融资策略指引报告

一、日韩风险投资的特点二、2020-2022年日韩风险投资基金现状三、2020-2022年日韩投资分析第五节风险投资模式的国际比较分析第三章汽车车轮行业风险投资分析第一节2020-2022年我国风险投资行业特点一、vc/pe平均融资额走高二、平均单个项目投资强度大幅提高...