量化何以至此_新浪财经_新浪网

DMA策略的头寸是放在券商自营的交易台上的,而截至目前,整个公募机构/券商自营系统,依旧被笼罩在限制净卖出的纪律环境里。不能净卖出,只能在多头端卖小票买大票,空头端也从IM换到IC上,继续加剧大票和小票,成分股和非成分股的撕裂。Beta下跌,Alpha回撤,基差贴水,交易拥挤的尾部风险像黑洞一样,吞噬一切。股灾之后...

方三文对话郭学文|量化不是“神仙”,也不是“大坏蛋”

有一个说法就是尾部风险。一般做分析都弄个正态分布,你算出来的风险正态分布100亿年也出不了一次,但那都是自欺欺人的,它出问题的几率比想象中要大很多个量级。金融市场没有正态分布,长尾风险是非常真实的。所以要正确认识风险,尤其在使用杠杆时。方三文:长尾风险或者低概率事件跟高杠杆碰上,量化可能最容易出...

“换手率”是A股唯一不骗人的指标,一旦大于15%赶紧满仓捂紧股票...

7、警惕尾部风险对冲任何一种趋势形成共识之后,都要心存敬畏。不管多好的公司,阶段性上涨幅度太大,总市值超越经营节奏过大的时候,都存在风险。8、不与趋势为敌情绪推动交易,不要用价值投资的眼光来抗拒趋势。趋势是不长于三个月的交易行为,价值投资是基于两年以上的投资行为。趋势逆转也很无情。9、确定的收...

巴菲特直播课:清仓还是加仓,我们需要怎样的逆向思维?(实录全文)

其次,今年无论是疫情还是战争,要求我们必须在组合中配置一些跟股票尽可能不做相关或者是非相关的资产,我们定义为尾部风险策略,类似于商品或者宏观对冲的策略,这些可能是我们非常明显的两个变化。主持人:刚才冬莉总特别提到了,的确最近这一年整个市场形势特别复杂多变,各种地缘政治的情况包括疫情的多发、散发等等,也增加...

对话中生代实力战将许文星:如何聪明地投资成长股?

在独立思考的同时,我们要以敬畏市场的一个态度,要去考虑到要去思考市场所有行业的发展,其实它都是有尾部风险和不确定性,即便我们在当下看上去非常确定的一个行业,即便我们刚才讲到智能汽车这个行业,也会因为短期的可能需求上的一些波动,甚至于供应链上的一些波动,甚至技术路线的变化,而导致这个行业出现了一些变化,所以...

那只用期权捕猎黑天鹅的'钻石'基金

黑天鹅指的是未知风险(unknownunknowns)(www.e993.com)2024年10月31日。它所代表的尾部风险的概念随着塔勒布的引用而变得广为人知。我们对于未知风险毫无认知并不代表它不存在,对于这个模糊风险的对冲更加难。而我们的黑天鹅系列,正是揭开专门对冲尾部风险这一既小众,又神秘策略的对冲基金管理人系列文章。

今年赚钱最多的,居然是个牧羊人_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper

那个大喊的人,是当时60多岁的投机之王乔治·索罗斯。索罗斯的呼喊,仿佛一语成谶。1997年,亚洲金融危机,尼德霍夫在泰国的最大重仓股泰国国有银行下跌了99%,他极力想挽回局面,抵押房子(占地80亩的豪宅)借来年利率15%的贷款,卖掉大量银器古董收藏,继续进行更高风险的下注。

2020当下最该做的两件事:别出局、别旁观

所以,遍历性的学术性解释是统计结果在时间和空间上的统一性,表现为时间均值等于空间均值。三”遍历性“在塔勒布的哲学世界里,是个核心词汇。对于这个很难解释的词汇,他举了个例子。(以下摘自《非对称风险》一书)第一种情况:100个人带着总共100万去赌场玩儿24小时。他们有的人赔钱,有的人赚钱。

基金经理一年多来首次超配美股

分析人士认为,做空美国国债的交易已经变得更加热门,随着10年期美债收益率终于突破3%,投资者更可能加大做空力度,而不是减少空头。在风险方面,美银美林调查称,投资者6月担心的“尾部风险”包括:全球贸易摩擦、美联储/欧洲央行政策错误、欧元/新兴市场债务危机、地缘危机导致油价大幅走高等。记者陈晓刚...

高善文等5位大佬谈市场:下半年或只有2%股票能买

简单盈利率是投资能力,换手率是交易能力,而它的杠杆率是风控能力,我在很多场合说过杠杆并不可怕,在于适合风险管理的杠杆,对于这几种能力,需要能力强弱度,第一,对于外部支持强弱度杠杆力是最容易得到加强。你想得到杠杆很多时候很容易获得,但是对于你自己投资能力,外部支持很弱,你可能用很简单的办法,你把你的资产...