年化收益率29%,近5年业绩排名第3!聊聊没翻车的中生代王斌
但不是交易型选手并不代表没有交易能力,上文Brinson模型对华安安信消费的超额收益进行归因分析,交易也在为产品提供较为稳定的超额收益。据国泰君安证券研报,通过跟踪华安安信消费季报重仓股的模拟投资组合业绩,与基金的实际业绩进行比较,华安安信消费的业绩远远优于持仓模拟收益,说明基金经理的无效仓位较少,能够通过积极...
【平安证券】基金深度报告-量化资产配置系列报告之七:基于路径类...
恒生科技指数上基于CM0_20因子的股债轮动策略年化超额收益率达到16.1%;创业板指上基于HMAD_20_60因子的股债轮动策略年化超额收益率达到7.8%;中证1000指数(4864.085,-122.30,-2.45%)(4864.0855,-122.30,-2.45%)上基于HMAD_40_80因子的股债轮动策略年化超额收益率达到6.8%;沪深300指数上基于SHARPED_20_240因子...
量化专题 | 偏股基金的交易模式刻画与交易能力评价
2、基于DRP左右侧轮动FOF策略:轮动效果较好,年化收益率13.42%,相对于左右侧等权组合的年化超额收益率2.76%。3、股票Alpha交易能手FOF策略:短期股票Alpha交易能力因子的选基效果较好,年化收益23.33%,相对万得偏股混合基金指数的年化超额收益率7.24%,月度胜率63%。一、研究意义:基金本质上是随交易而变化着的动态组合...
芒格复利思维与全球64000只股票长期回报
实证结果表明:(1)在全部样本中,包括55.2%的美国股票和57.4%的非美国股票在内的大多数长期复合回报率在与之匹配的时间跨度内都低于一个月期美国国库券的回报率;(2)考虑红利再投资的全球复合股票收益率的对数分布呈现正偏斜;(3)在全部样本中,股东的财富创造高度集中在少部分企业,其中前50的企业包含了6家中国公司(3...
光储行业中期策略:需求高增与技术创新共振,优势龙头显成长
2.2硅片:超额利润承压,N型放量或放大品质差异上半年硅料价格快速下降带动硅片价格快速调整,硅片环节库存减值压力较大,环节整体盈利承压。展望后续,硅片环节产能充足且仍持续增加,预计2023年底单晶硅片名义产能将超过900GW(包含部分小尺寸/低效产能),随硅料逐步进入过剩状态,二三线硅片企业开工率攀升,驱动价...
【银河晨报】4.10丨机械:3月制造业PMI超预期,首款人形机器人通用...
我们构建经济指数与流动性指数,并将经济状态划分为四个周期,以ETF在不同周期的历史均值收益作为观点矩阵输入Black-Litterman模型计算ETF的配置权重,该策略可获得稳健收益率(www.e993.com)2024年7月2日。模型结果显示当前经济处于衰退期;TED指数重回上行区间。2024年3月策略实现收益率1.81%。
罕见平均超额收益为负!百亿量化私募回应
孙恩祥称,量化短期表现和市场强相关属于正常现象,投资者投资量化产品相比主观多头能够在波动率较低的环境下锁定Beta收益的同时获得超额收益。一是建议选一些业绩时间较长规模适中的量化机构进行投资;二是厘清产品历史正负超额业绩归因,不少量化私募机构为了获取更多超额收益放大风险敞口,对标指数偏离严重;三是对标指数的量化...
...基金评价盘点2022基金投顾业务:有披露的15家基金投顾机构累计...
显然,总体上,基金投顾组合策略相对其基准都体现出更高的风险偏好倾向。从组合策略的超额收益与波动率差值分布图来看,高风险组合策略(基准中权益占比更大的组合策略)创造超额的空间越大,但同时承担的风险也越大。表11.基金投顾组合策略收益与波动对比业绩比较基准情况统计...
ESG投资专题研究:揭开ESG投资黑盒,超额收益的背后是什么?
多空组合呈现平稳快速上涨的趋势,表明治理得分正面筛选策略在中证500股票池中具有较高的超额收益。;(3)从策略组合平均换手率看,环境、社会责任策略组合的换手率较低,正面筛选策略组合的平均双边换手率均在20%以下,负面剔除策略组合的平均双边换手率均在10%以下。治理策略组合换手率较高,正面筛选和负面...
...财富管理应服务于国家战略,内部资源整合或是财富管理正负手
据统计,中证500指增产品平均超额收益从2021年的30.4%下降至2022年的15.3%;中证1000指增产品平均超额收益从2021年的36.0%下降至2022年的18.2%。根据海通证券统计,主观多头产品的波动率较大。50亿以上主观多头的私募管理人中,2021年该类产品的平均收益为10.4%,2022年该指标仅为-17.9%。长期来看,2018年至2022年的...