【广发金融工程】2018重磅专题系列之六:探寻资金流背后的风格轮动...
综合策略周度换仓,在2010年5月7日至2018年8月24日的样本区间内,以上证综指为基准,累计获得680.5%的超额收益率,胜率为63.0%,最大回撤为-16.0%。3最新风格推荐根据模型最新一期识别结果,8月24日主要推荐下一期配置一个月反转和低流动的综合风格组合。正文一、前言2017年A股市场走出了大盘蓝筹行情,持续时间之...
广发宏观陈礼清|4月以来的宏观交易主线:大类资产配置月度展望
红利资产择时方面,美债利率和中美利差为加分项(从历史经验看,美债收益率压制全球定价具有可比性的成长类资产估值,国内利率是红利资产的机会成本),经济基本面、ERP、红利资产性价比和拥挤度指标为减分项。若利用滚动36月相关系数加权,红利资产的择时得分自0.88上升至1.49,2024年4月15日-5月14日在中证红利上的仓位建议...
中国商品期货市场的时间序列有什么影响?
其次,从夏普比率、经风险因子调整后的超额收益和策略累计收益来看,时间序列动量策略明显优于时间序列历史策略,从策略累计收益和经风险因子调整后的超额收益来看,时间序列动量策略明显优于横截面动量策略;然后,时间序列动量的形成期越短,时间序列动量策略的表现会更加优异;最后,时间序列动量策略的盈利性与所基于的过...
量化专题 | 偏股基金的交易模式刻画与交易能力评价
2、基于DRP左右侧轮动FOF策略:轮动效果较好,年化收益率13.42%,相对于左右侧等权组合的年化超额收益率2.76%。3、股票Alpha交易能手FOF策略:短期股票Alpha交易能力因子的选基效果较好,年化收益23.33%,相对万得偏股混合基金指数的年化超额收益率7.24%,月度胜率63%。一、研究意义:基金本质上是随交易而变化着的动态组合...
【平安证券】基金深度报告-量化资产配置系列报告之七:基于路径类...
改进动量因子,样本外取得超额收益的行业指数由前期报告的13个行业增加到27个:在美容护理、房地产、商贸零售、电力设备、建筑材料、医药生物、社会服务、计算机、钢铁、传媒、基础化工行业指数上,动量因子择时策略年化超额收益率均达到了8%以上,仅有色金属、公用事业、汽车、石油石化行业的最优动量因子没有取得超额收益...
罕见平均超额收益为负!百亿量化私募回应
孙恩祥称,量化短期表现和市场强相关属于正常现象,投资者投资量化产品相比主观多头能够在波动率较低的环境下锁定Beta收益的同时获得超额收益(www.e993.com)2024年6月29日。一是建议选一些业绩时间较长规模适中的量化机构进行投资;二是厘清产品历史正负超额业绩归因,不少量化私募机构为了获取更多超额收益放大风险敞口,对标指数偏离严重;三是对标指数的量化...
正业科技:关于对深圳证券交易所年报问询函的回复公告
2021至2023年的复合增长率分别为-2.09%和-27.56%。2023年,公司高端新材料板块累计实现营业收入22,959.92万元,与2022年度23,545.43万元相比,变动金额为-585.51万元,变动幅度为-2.49%,呈现下降趋势但总体下降幅度较小。公司2022年末高端新材料在手订单1,940万元,2023年末在手订单2,465万元,期末在手订单较2022年度...
社交网络上的声音如何影响上市公司定价?我们分析了海量的数据...
我们依据2020年1月10日以来中证500公司每日正向情绪异动指数值将股票按照一定规则分为6组。采用次日开盘买入,收盘卖出计算每组股票的累计收益率,发现:1)正向情绪异动指数较高的两组股票存在较高的超额收益,正向情绪对股价有显著的正面影响;2)按正向情绪异动指数分层收益率有较好的区分度。
股市异象、择时策略与因子选股(一)
(BuyandHoldingStrategy)所取得的收益率的差额作为衡量移动平均择时策略的超收益率,结果表明,对于所有股票组合,移动平均择时策略都显著好于买入并持有策略,10日均线移动平均择时策略的可以取得9.31%到21.76%不等的CAPM超额收益率(或9.80%到23.54%不等的Fama-French超额收益率),而且股票组合的波动率越高,移动平均...
招商策略:2022年中期投资策略
2022年下半年,中国经济将进入新一轮信用上行周期,全球经济则进入衰退期,美债收益率有望见顶。A股将会延续此前趋势,呈现震荡上行的走势,全年走出√的概率进一步提升。行业配置以“泛新能源”“社融驱动”为主线,中长期社融大幅改善之前,新产业趋势相关领域有更好的表现,社融改善后基建投资企稳,地产链、银行保险有望表现...