新书推荐丨利率互换与利率风险管理创新

四、敲入型利率互换的定价五、永久敲出型利率互换六、定期敲出型利率互换七、敲出型利率互换的定价第六章期末调息掉期与区间式掉期一、期末调息掉期的意义二、利率上行与期末调息掉期:降低融资成本和增加利息收入三、利率下行与期末调息掉期:降低融资成本和增加利息收入四、后置LPR与前置LPR互换:类似基差...

CPI降幅收窄,10年国债利率上行1.25BP,预测债市走向可关注利率互换...

利率互换月度交易规模达2.5万亿，对国债利率有一定预测意义实际上，除了判断通胀预期，利率互换的走势也是市场交易人员常用的观测指标之一。财联社根据全国银行间同业拆借中心的官方数据整理，去年3月利率互换的名义本金规模曾突破了3万亿，2023年12月我国利率互换的名义本金规模达到25501.21亿元人民币，交易笔数为25521...

高等级浮息信用债发展现状及建议

利率互换是双方签订合约,在未来进行固定利率和浮动利率之间的交换,以锁定长期的财务成本。其主要有两个应用场景:一是很多企业利用利率互换来固定甚至降低财务成本;二是金融机构也使用利率互换来管理财务成本,如国内银行通过上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)的利率互换来管控存单的发行成本。对于投资者而言,利率互换是比较...

一文读懂互换通最新优化措施

利率互换是指交易双方在未来的一定期限内,对约定的名义本金按照不同的计息方法交换利息的交易。问:为什么要做利率互换交易?1.进行风险管理2.市场利率是波动的,通过利率互换消除不确定性3.通过利率互换锁定收益问:谁是符合条件的互换通参与者?境内报价商是指外汇交易中心报价商名单所确定的中国银行间债券...

利率互换对资金和债券市场领先作用分析

利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内,根据约定数量的名义本金按照不同的计息方法进行利息交换的行为,包括浮动换固定、固定换浮动、浮动换浮动、固定换固定四种方式。一般将固定利率的支付方叫做利率互换的多头,反之为空头。从交易量来看,我国于2006年首度推出人民币利率互换交易,随着我国利率市场化进程不断推进,市...

全球首个!“互换通”已上线,香港与内地利率互换有何意义?

二是互联互通的对象是利率互换市场(www.e993.com)2024年11月26日。利率互换，也被称为利率掉期，已经是金融市场上管理利率风险的对冲...

数字人民币的价值意义是什么

数字人民币的价值意义是数字人民币作为以国家信用为支撑的法定货币,具备一般电子支付工具所不具备的特点和优势,将形成我国数字支付的新格局,同时为我国货币政策和财政政策的精准施策打开一个全新的空间,也将助力我国人民币国际化。法定数字货币的研发和应用,有利于高效地满足公众在数字经济条件下对法定货币的需求,提高...

外资行参与中国国债期货,意义几何?

比起利率期权、利率互换等衍生品，商业银行参与国债期货的意义更为重大。过去两年来，外资一直希望进一步参与国债期货市场，国债期货从流动性等方面而言都是对冲利率风险最有效工具。商业银行是银行间债券市场最主要的参与主体。但是，商业银行未能进入2013年重启的国债期货市场，主要是受限于现有的制度法规和监管要求。2016...

“北向互换通”开闸或临近 初期可交易标的为利率互换产品

“‘北向互换通’是资本市场开放新的里程碑,便利国际客户按照境外的交易习惯进行套期保值和有效利率风险管理,对于进一步开放国内债券和衍生品市场有重要意义。”Tradeweb表示,配合期货和衍生品法,借助交易前台和清算后台的连接,“互换通”有助于境内和境外衍生品市场的双向融合。未来有望推出的“南向互换通”也将便利境...

杨望:LIBOR的退出对我国SHIBOR建设有何借鉴意义?

LIBOR被广泛应用于金融工具的参考利率,国际上诸多的金融衍生工具如远期利率协议、利率互换、短期利率期货合约等以及各类贷款等都将LIBOR作为利率基础。可以说,这些衍生工具为利率市场提供了大量的流动性。因此,作为基础的LIBOR也便至关重要了。根据英国央行的数据,超过350万亿美元的场外衍生工具都以LIBOR为参考利率。这也就...