重塑资产定价理论,李学楠教授合作论文被国际顶级期刊Management...

●这一新方法还克服了传统方法中参数依赖于特定投资组合的问题,能够在无需改变参数的情况下,同时解释多种异象,确保了模型在不同市场条件下的稳健性和一致性,为投资者提供了更为精确的资产定价工具,具有重要的理论价值与现实意义。●该研究不仅在理论上具有创新性,在实践应用中也极具指导意义。研究为投资者提供了一...

西南证券:关于人工智能提高居民资产配置科学性的应用研究

传统资产定价模型主要有资本资产定价模型(CAPM)[1]和套利定价理论(APT)[2]。CAPM是基于风险资产期望收益均衡基础上的预测模型,它认为资产的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价,而风险溢价取决于资产的系统性风险:其中E(Ri)是资产i的预期收益率,Rf是无风险利率,资产的贝塔系数βi衡量资产相对于市场组合的系统...

《中国金融》|商业银行实施资本计量高级方法的思考

利用大数据算法构建风险预测模型,筛选目标客户;基于客户基本属性、渠道黏性、手机银行活跃性、资产管理规模、交易流水等特征,打造专属风控方案,形成差异化的定价和额度策略,配套便捷申请流程,秒批秒贷,实现风险管控与客户体验的平衡;建立企业级反欺诈平台,根据客户申请贷款时的登陆和操作等信息,实现可疑欺诈客户自动拦截。

capm是什么意思?capm模型的优势和局限性是什么?

在金融领域,CAPM即资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel)具有重要的地位。它是一种用于确定资产预期收益率的模型。CAPM模型的核心公式为:预期收益率=无风险收益率+β×(市场平均收益率-无风险收益率)。其中,β系数反映了资产的系统性风险。CAPM模型的优势主要体现在以下几个方面:1.简洁...

美联储降息对中国的风险资产有什么影响呢??真实地降低国内的无...

央行决定本国的无风险利率,国内风险资产的贴现率为无风险利率加上风险溢价。这是封闭模型,现实世界是一个开放模型。种种迹象提示我们:一旦模型转化为开放模型,那么,定价的锚去了彼岸。也就是说,一旦跨国资本流动成为显著因素,那么,国内的增量资金不来自于本国央行,来自于彼岸...

详细揭秘!期权现代定价模型

Black-Scholes模型是金融工程学中用于欧式期权定价的经典模型(www.e993.com)2024年12月19日。由FischerBlack和MyronScholes于1973年提出,并由RobertMerton进一步完善。模型假设Black-Scholes模型基于以下几个关键假设:①市场假设:没有交易成本和税费。允许任意分割和交易资产。市场不存在套利机会。

沈涛 等:揭秘资本市场“壳”资源,发行准入制度如何影响定价逻辑...

来衡量壳价值在公司股价中的占比,以此衡量公司的被借壳概率,发现高被借壳概率的企业更容易进行重组,股价对盈利敏感性更差,并且对IPO管制政策的变化更为敏感;最后,作者构造了“壳因子”作为中国资本市场管制风险溢价的度量,发现包含“壳因子”的资产定价模型对中国资本市场的解释能力优于以往所有文献中提及的定价模型。

【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示...

定价模型与估值变动逻辑基于自由现金流(FreeCashFlow,FCF)的定价模型DCF(DiscountedCashFlow,折现现金流)模型的一种具体应用。该模型通过预测企业未来的自由现金流,并将这些现金流按照一定的折现率折现到现值,从而计算出企业的内在价值。自由现金流通常指企业在支付所有运营费用和资本支出后剩余的可供分配的现金...

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

二、基于利率平价的掉期点定价模型及回归交易策略(一)建立模型由于固定收益市场(存单、国债、IRS)的活跃交易期限普遍在1年及以上,因此本模型仅研究美元兑人民币1年掉期点。美元端:使用1年期SOFRIRS报价、1年期OIS报价、1年期国库券到期收益率构建美元综合收益率。美元综合收益率=(SOFRIRS+OIS+国库券到期收益...

金融投资的钟塔模型

其顶部是资产估值与资本定价模型,犹如钟塔顶部的“报时鸟”,指导我们选择具体的资产和确定具体的投资价格。于是,我们建立起一个钟塔式的不动产投资模型的逻辑和模型体系:跨周期确定性复利回报钟塔模型(TheCross-CycleDeterministicCompoundReturnClockTowerModel,简称CDCR钟塔模型)。