政府在线回应质量感知对公众政治信任与持续电子参与意愿的影响...
如表3所示,所有变量的ρA、ρC和Cronbach'sα都高于0.7,表明这些变量均有足够的可靠性。所有变量的AVE值都超过了0.5,因子载荷都超过0.69,方差膨胀因子(VIF)值都低于2.2,远低于3.0的临界值,表明变量有足够的收敛效度。注:表格对角线上的数据为每个变量的AVE值得平方根。此外,每个变量的AVE值的平方根都大于该...
华泰金工 | 持有红利底仓、适度超配成长——2024Q4行业投资建议
双目标遗传规划在不增加时间复杂度的前提下,实现了等同于执行数十次单目标遗传规划的效果,大幅提升了因子多样性。对于挖掘得到的备选因子,我们结合贪心策略和方差膨胀系数,将共线性较弱的因子合成为日频行业得分。最后,同样对日频行业得分进行span=5的指数移动平均,取每周最后一个有效值作为周频行业得分。上述两...
用多因子策略构建强大的加密资产投资组合:因子合成篇_腾讯新闻
我们首先定义方差膨胀因子(variance-inflatingfactor,VIF)为VIF=1/(1??r????),指参数估计量的方差由于出现多重共线性而膨胀,随着相关系数增加,VIF显著增加。以二元线性模型为例:Y=β??+β??X????+β??X????+μ??相关系数的平方和完全不共线(完全不相关):近似共线:,越接近1,...
哈勃常数危机
我们现在知道,H0是当今宇宙膨胀的尺度因子的时间导数与该尺度因子的比,它衡量了当前宇宙膨胀速率的大小。但受限于当时的观测技术水平,对H0的最初估计(H0=500km/(s??Mpc))非常粗糙。经过将近一百年的发展,目前对H0的测量精度已经达到1%。然而,最近不同测量方法测得的哈勃常数值之间却出现了难以弥合的裂痕。这其...
主流媒体使用、官方意识形态立场与民众政治支持——一个基于有...
研究发现:(1)主流媒体使用对政治支持的正向作用路径部分是以形塑使用者的官方意识形态立场为中介的;(2)威权人格弱化了主流媒体使用者意识形态立场的中介作用;(3)主流媒体使用、使用者意识形态立场与政治支持的关系具有较强异质性。未来还需引入前沿政治传播理论,构建更加细化的分析框架,深化中国主流媒体使用之...
贝叶斯方法如何帮助比较案例研究?| 研究
假设5(可行的数据提取)(www.e993.com)2024年10月23日。假设对于每个单位i,存在一个未观察到的协变量向量Ui,使得堆叠的(N×T)矩阵U=(U1,...,UN)可以用两个较低秩矩阵(r??min{N,T})近似表示,即U=Γ′F,其中F=(f1,...,fT)是一个a(r×T)的因子矩阵,Γ=(γ1,...,γN)是一个(r×N)的因子载荷矩阵。
高利率环境下,应如何进行海外资产配置?
其中,因子分为两大类,宏观类的因子(Macroeconomicsfactors,如信用情况、市场流动性、通胀、利率等)和风格类因子(Stylefactors,分为价值型、平衡型、成长型等)。目前,因子配置模型正取代传统的资产配置模型作为资产配置决策的输入。它的优势是,考虑了传统资产配置中没有考虑到的因素。譬如均值方差模型中主要考虑股...
基于因子的资产配置研究
Blyth等人(2016)在《FlexibleIndeterminateFactor-BasedAssetAllocation》中,提出了基于因子的资产配置的四步框架:选择因子、计算因子的资产暴露、确定目标因子暴露、匹配目标因子暴露。Blyth利用Lasso回归计算资产对于因子的暴露,在60/40股债配置、通常机构投资者配置、均值方差最优化配置的3种情形下,分别确定了目标因子...
投资组合因子配置——不仅仅是资产配置
通过对其余主成分的进一步实证分析,我们可以确定出其他3个宏观因子:信用因子、新兴市场因子和商品因子。因此,仿照Greenberg,Babu,andAng[2016]的定义,我们在图表1中定义了一系列宏观因子:经济增长、实际利率、通货膨胀、信用、新兴市场和商品。这些因子在经济上是直观的,图表1还定义了每个宏观因子的可交易的表示...
因子风险溢价基础
然而,因子和营养成分之间也存在一大差异,即营养成分本质上是好的,而风险因子是不好的。投资者能获取风险溢价的原因是由于他们经受住了不景气时期的风险。不同因子对不景气时期有不同的定义,可以是经济不景气时期,如高通货膨胀和低经济增长时期;也可以是投资不景气时期,如市场总体表现不佳或某些投资策略业绩不佳的时...