IV和GMM相关估计步骤,内生性、异方差性等检验方法

1,含义:“Thenullhypothesisisthattheefficientestimatorisaconsistentandefficientestimatorofthetrueparameters.Ifitis,thereshouldbenosystematicdifferencebetweenthecoefficientsoftheefficientestimatorandacomparisonestimatorthatisknowntobeconsistentforthetr...

费兆奇 刘康│金融开放条件下国债市场的波动溢出和风险定价研究

扩展的Kalman滤波体系是指释放传统Kalman关于“同方差”的假定,并允许残差方差随时间呈现系统性变化。模型设定形式为:其中,代表中国长期(短期)国债的超额收益;和分别代表预期收益和预期外收益。受到三个因素的影响:一是美国长期(短期)国债新息的冲击;二是欧元区长期(短期)国债特有新息的冲击;三是中国本地的...

货币政策的一个动态判断机制:从央行和商银行角度

取对数后数据会更加平稳,消除了模型的共线性和异方差性。通过用对数法将各决定因素单独变化对M2的影响分离,从而估算出各因素对货币供应量的贡献度及变化情况。根据M=mxB,各因子对最终货币供应量的变化贡献率,应当是当其他变量保持初值不变时M的变化,如:?lnM=lnMt-lnM0为计算连续贡献率以及变化,我们取季度数据...

【原创】中国高耗能产业及其环境污染的区域分布 ——基于省际动态...

对于静态面板估计,考虑到各个省区的禀赋差异和产业结构差异,样本中个体之间可能存在异方差和自相关,因此我们对于模型2到模型10中的固定效应都采用截面加权的广义最小二乘法(GLS)进行估计以剔除异方差所造成的影响,并用AR项消除自相关。从模型1的估计结果,我们可以看出,大部分的解释变量都比较显著,且方向也和我们的...

股指期货:股指期货套保对冲与展期策略方法论

结合股指期货定价的理论模型与市场环境,我们可以构建股指期货基差分析的核心三因子框架,三因子包括季节性(分红)、套保需求与市场情绪。★股指期货最优套保比例的计算常用的套保比例计算模型包括等市值、OLS、向量误差修正模型、广义自回归条件异方差模型,本章节主要介绍了不同套保比例的计算方法,并通过实证比较了不同...

CFA二级量化方法重点分析

一、异方差性(heteroskedasticity)含义:误差项的方差不为常数,而是随着观察值的变化而变化,可以分为无条件异方差(unconditionalheteroskedasticity)与条件异方差(conditionalheteroskedasticity)(www.e993.com)2024年11月5日。无条件异方差指误差项的方差虽然随观察值的变化而变化,但是没有固定的规律,这虽然违反了线性回归的假设,但对回归分析结果不会...