中国银监会关于印发《商业银行银行账户利率风险管理指引》的通知

第四条本指引所称银行账户利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险。第五条银行账户利率风险管理是指对银行账户利率风险进行识别、计量、监测和控制的过程。商业银行银行账户利率风险管理应坚持审慎性原则。第六条银行账户利率风险管理应在法人和集团并表两个层面...

兴证资管金麒麟3个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理...

市场风险是指集合计划所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。6.4.13.4.1利率风险利率风险是指集合计划的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中...

兴证资管金麒麟兴睿优选一年持有期混合型集合资产管理计划2024年...

信用风险是指产品在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致集合计划资产损失和收益变化的风险。本集合计划的管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本集合计划于本报告期末持有国债等利率债品种,基本无信用风险。本集合计划的银行存款存放在本集...

【财经分析】信用债延续涨跌互现格局 尾部主体风险面临重新定价

新华财经上海9月24日电(记者杨溢仁)较之于演绎出极致上涨行情的利率债,近期信用债表现略显乏力,甚至有部分债券收益率掉头上行——主要为“网红”区域内的城投债。分析人士指出,在地方政府化债仍有较大压力的背景下,尾部城投债的风险被再次摆上台面无可避免,这意味着各机构对信用风险的定价会趋于审慎。鉴于短期内...

央行放大招:降准、降息、降存量房贷利率、首创货币工具支持股票...

前几次的存款利率,我们通过利率自律机制,引导存款利率下行形成的重新定价效果将会累计显现。因为存款利率重新定价要比贷款慢,所以前几次引导存款利率下行,随着时间的推移,重定价的效果会累计显现出来。所以在政策调整的方案设计中,人民银行的技术团队经过多轮认真地量化分析评估,这次利率调整对银行收益的影响是中性的,银行...

历史上的信用利率背离

(1)信用事件冲击影响,信用风险溢价提升的同时流动性溢价也在提升:这期间短期内信用利率均会上行,但随着流动性的逐步企稳,利率债趋于稳定甚至有所下行;但信用利差持续走阔,期间通常叠加了较为显著的信用风险,让市场对于信用风险的定价持续抬升(www.e993.com)2024年11月25日。较为典型的时期包括2020年11月永煤违约后、2023年9月房地产信用事件之后...

不一样的“债牛”!把握利率长周期下行中的波段规律

一是，存款搬家背景下，短端利率对DR脱钩，后续空间可摆脱其约束，而长端利率的空间不如短端利率，曲线可能延续陡峭化倾向；二是，曲线陡峭化的过程同时也隐含了宏微观的双重含义，宏观上反映预期改善、微观上助推“被动拉久期”、市场交易结构可能进一步脆弱化；三是，参考历史，贷款利率下行的“传导倍数”在中后段...

欧美银行风险推演:纽约社区银行风险再起

而“硬着陆”或金融风险进一步扩散为更广泛的信用风险的情形可能为:1)财政支持力度下降或经济回落超预期,导致信贷条件收缩;2)通胀未能如期回落,美联储2024年降息幅度低于预期,导致更多债务在高利率重定价,企业偿债负担上升。动态角度,从2022年的经验看,一旦金融风险出现美国监管往往采取救助、流动性支持等方式应对,但...

霍华德·马克斯2024开年备忘录,细数低利率的10个影响,不少被很多...

无风险利率是回报和风险溢价的原点或起点。当央行下调无风险利率时:收益率曲线的其余部分通常会随之下调;反映资产类别回报的资本市场线也向下移动,特别是,如上述所说,在低回报环境中获得更高回报的意愿导致积极追求风险更高的投资;如果投资者不太关注基本面/信用风险,那么资本市场线除了走低外,也可能趋于平缓,降低...

国际会计准则第39号--金融工具:确认和计量

其中,实际利率,指将从现在开始至到期日或下—个以市场为基础的重新定价日预期会发生的未来现金支付额,精确地折现为金融资产或金融负债的当前账面净值所运用的利率。这项计算应包括合同各方之间支付或收到的各项费用和百分点。实际利率有时被称作是至到期日或下一个重新定价日的平均收益率,是该期间金融资产或金融负债...