互换和掉期的联系是什么?期货做多的含义是什么?

互换(Swap)是一种金融合约,双方约定在未来某一特定时期内交换一系列现金流的协议。最常见的互换类型包括利率互换和货币互换。利率互换涉及双方交换固定利率和浮动利率的支付,而货币互换则涉及不同货币之间的交换。互换的主要目的是通过交换现金流来对冲利率或汇率风险,从而降低财务成本或锁定未来的收益。掉期(Forward)是...

完善LPR报价机制改革——政策含义与产品创新

从目前市场运行情况来看,LPR基准利率及其挂钩的利率互换价格调整与其他市场利率间的关联性不强,与MLF利率之间的联动频率也有待观察。在商业银行负债成本没有显著降低,且同业负债利率及货币市场利率四季度依然小幅上升的情况下,LPR利率能否跟随政策利率持续下行存在疑问。另一方面,如果LPR利率的降低逻辑仍然以利差压缩为主...

中国货币政策执行报告

利率互换交易增长较快.上半年,人民币利率互换市场达成交易92040笔,同比增长50.4%;名义本金总额11.18万亿元,同比增长102.0%.从期限结构来看,1年及1年期以下交易最为活跃,名义本金总额达8.72万亿元,占总量的77.9%.从参考利率来看,人民币利率互换交易的浮动端参考利率主要包括7天回购定盘利率和...

中国货币政策执行报告

利率互换交易增长较快,标准债券远期产品开始交易.2015年,人民币利率互换市场达成交易64557笔,同比增长50%;名义本金总额82304亿元,同比增长104%.从期限结构来看,1年及1年期以下交易最为活跃,名义本金总额达72420亿元,占总量的88%.从参考利率来看,人民币利率互换交易的浮动端参考利率主要包括...

最全梳理!一文看懂证券公司八大业务

利率或债券类衍生品投资主要指通过投资或交易利率或债券类衍生品,例如利率互换、国债期货等,使得管理的资产组合达到特定的要求,改善已有资产组合的流动性,或对已有资产组合进行套期保值。(二)量化对冲投资1、定义量化对冲交易主要是指通过量化工具开发选股模型,由选股模型构建股票投资组合,在做多股票投资组合的同时卖空...

2014年第6号 中国人民银行文告(总第381号)

一、本通知所称人民币利率互换集中清算业务,是指市场参与者将其达成的人民币利率互换交易,提交上海清算所进行集中清算,由上海清算所作为中央对手方(CCP)承继交易双方的权利及义务,并按照多边净额方式计算市场参与者在相同结算日的利息净额,建立相应风险控制机制,保证合约履行、完成利息净额结算的处理过程(www.e993.com)2024年11月22日。

2010年第四季度中国货币政策执行报告

2010年,人民币利率互换市场发生交易11643笔,名义本金总额15003.4亿元,同比大幅增加225%,其中第四季度成交名义本金总额占全年的46.8%。从期限品种看,1年及1年期以下交易最为活跃,名义本金总额8579.6亿元,占总量的57.2%。从参考利率来看,2010年人民币利率互换交易的浮动端参考利率包括7天回购定盘利率、Shibor...

2007年银行从业考试公共基础—模拟试题(二)

C.利率互换D.货币互换E.股指期货20.在信用证业务中,开证银行可以提供的服务包括()A.可以为出口商提供打包融资服务B.可为出口商按照信用证条款的要求提交合格的单证承担次要的付款责任C.可以为信用证的使用各方提供相关的咨询服务

八大业务,最全梳理!一文看懂证券公司所有业务类型!

利率或债券类衍生品投资主要指通过投资或交易利率或债券类衍生品,例如利率互换、国债期货等,使得管理的资产组合达到特定的要求,改善已有资产组合的流动性,或对已有资产组合进行套期保值。(二)量化对冲投资1、定义量化对冲交易主要是指通过量化工具开发选股模型,由选股模型构建股票投资...