...撤超10%!风控模型出现失效,未来量化私募还会有更好的超额收益吗?
而在跟踪中证1000指数类私募产品,10家私募旗下的量化产品整体在节前一周均未获得正向超额收益。而在北京卓识私募基金发布的运作情况说明中,卓识中证500指增,在春节前一周超额收益为-11.7%,中证1000指增同期为-7.7%。回顾这段行情,不少量化私募基金也是感叹不已:“前所未有的冲击”“基本破了各家的单周回撤...
【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示录
从自由现金流的角度来看,相较于全A非金融,自由现金流收益率和自由现金流占扣非净利润的比例的龙头指数中,300质量≈国证绩效>中证A50>沪深300。因此,我们可以用300质量、中证A50、沪深300等指数作为高ROE高FCF的代表性指数。我们可以计算典型的高FCF指数与万得全A的超额收益。DCF模型作为一种经典的定价模型,...
警惕!这类产品火热,小心负超额收益!最差跑输基准超50%
据Wind数据统计,截至2023年2季度末,逾8成基金产品自成立以来获取了超越基准的超额正收益,如申万菱信沪深300指数增强A、易方达上证50增强A和银华道琼斯88精选A的自成立以来的超额收益均超100%。上述沪上基金经理表示,市场上指数增强的产品数量确实不少,每家公司产品的侧重点和量化模型可以说各有各的特点,最大的区别...
指数月报|美丽中国ESG指数与碳中和指数6月趋势与收益
贝壳财经中诚信美丽中国ESG指数上涨0.62%,贝壳财经中诚信碳中和指数上涨0.54%,CCX1800指数上涨0.05%(CCX1800是满足中诚信指数可投性定义且市值排名在前1800名的股票,该指数相对更能表征当月市场整体表现)。本月相较于CCX1800,在风格层面,ESG指数的正收益来自于超配的动量因子,负收益主要来自于超配的低估值因子;碳...
【海通金工】双向AGRU模型多头超额23%——高频选股因子周报...
下图展示了组合2017年以来相对中证500指数的累计超额收益。下图分别展示了组合在本周、9月及2023年的超额收益。下图展示了组合2017年以来相对中证1000指数(5180.651,0.41,0.01%)(5180.6513,0.42,0.01%)的累计超额收益。下图分别展示了组合在本周、9月及2023年的超额收益。
"海量"专题(231)——多颗粒度特征的深度学习模型:探索和对比
如下表所示,2017.01-2023.07,随风控参数的变化,基于双向AGRU多颗粒模型的中证500AI增强组合(无成分股约束),年化超额收益为15%-20%(www.e993.com)2024年6月29日。其中,2023年的YTD超额收益为10%-16%。相较而言,使用未来10日超额收益作为训练标签的模型,整体超额收益更高。我们认为,这可能是因为标签越短,模型表现越依赖于交易能力。在次日均价...
迎风而上,华泰柏瑞中证1000指数增强来了!
数据来源:中证指数公司、wind;截至20230811更丰厚的超额土壤对于市值落在中位数区间的指数,量化策略更容易捕捉超额收益。中证1000指数个股基本面差异较大、主观研究覆盖度较低,也非常适合量化策略发挥数据处理的优势。并且相较于中证500和沪深300,中证1000指数波动率更大、换手率更高,对于量化投资来说存在更多的市...
简谈国内股票主观多头策略与量化指数增强策略
图2:朝阳永续指数增强策略指数与中证500累计回报和超额收益数据来源:WIND,朝阳永续,罗素投资数据区间:2016.7.31-2023.10.27量化指数增强策略是近年来在国内市场兴起的一种基于数学、统计、和人工智能模型的股票投资方法,具有一系列独特的特点。以下是这种策略的主要特点:一、数据驱动量化指数增强策略依赖于...
大众交通(集团)股份有限公司关于2022年年度报告的信息披露监管...
市场风险溢价(MRP,即Rm-Rf)的计算:市场风险溢价是指投资者对与整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益,即超过无风险利率的风险补偿。市场风险溢价通常可以利用市场的历史风险溢价数据进行测算。我们利用中国证券市场指数的历史风险溢价数据计算得到市场风险溢价。
【国盛金工 量价选股】创新高股票中的Alpha
2014年以来,创新高组合年化收益12.76%,相比中证800全收益指数的超额年化收益为5.82%。分年度来看,牛市中创新高组合表现优异,超额收益非常明显,但在牛市尾声及熊市中追涨容易录得负向超额。今年来,创新高组合在市场反弹时超额收益显著,截止5月末创新高组合收益为18.20%,同期中证800全收益指数收益为2.88%。