【华西非银】中国人保2024年中报点评:财险盈利稳健,人身险价值高增
2024年上半年,人保财险实现保险服务收入2,358.41亿元,同比增加5.1%,主要源于车险、意健险、责任险等业务规模的增长;实现原保费收入3,119.96亿元,同比增加3.7%,市场份额占财产险市场的34.0%,保持行业首位。受大灾等因素影响,人保财险COR为96.8%(其中综合赔付率为70.7%),同比增加0.4个百分点,但我们认为仍处于健康水平,...
净利润下滑15.8%、评级遭下调!中华财险如何逆风翻盘?
就在净利润下滑之时,8月1日,国际评级机构惠誉将中华财险评级由“A-”下调至“BBB+”,根据惠誉披露的信息,下调评级主要原因为实际控制人东方资产的信用状况相对有所恶化,中华财险的评级不再考虑因东方资产的所有权而上调。作为四大AMC机构之一,东方资产核心业务为不良资产管理业务,包括不良债权资产经营业务和债转股资...
险企评级“伤不起”?净利下滑16%,中华财险财务实力评级遭下调
回溯至4月15日,惠誉评级将中国信保、中国太平集团及其部分子公司和人保寿险等六家中管险企的财务实力或发行人违约评级展望从稳定调整为负面,但这些公司的评级等级仍处于较高水平,均为A+或A。已确认中国出口信用保险公司的保险公司财务实力评级为‘A+’,并将其评级展望自稳定调整至负面;已确认中国太平保险集团有限...
中华财险起死回生十年 公司治理依旧是个难题
2024年第二季度偿付能力报告刚发布,中华联合财产保险股份有限公司(以下简称“中华财险”)就被国际评级机构惠誉下调了评级,由"A-"降至"BBB+",展望维持稳定。报告显示,2024年上半年,中华财险实现保险业务收入410.16亿元,同比增长3.93%;实现净利润4.95亿元,同比下降15.75%,业绩延续了去年“增收不增利”的局面。惠誉认...
招银国际:1H24保险企业中期业绩有望优于预期 推荐买入中国太保...
智通财经APP获悉,招银国际发布研究报告称,维持中国保险板块“优于大市”评级,推荐买入中国太保(02601),目标价24.8港元,以及中国财险(02328),目标价11.9港元。板块当前估值是高股息策略中潜在的价值洼地。该行认为随着险企负债端改革转型的成效持续显现,1H24险企的中期业绩有望在盈利、新业务价值和承保综合成本率等方面...
海通国际:给予中国人保增持评级,目标价位7.05元
海通国际证券集团有限公司WangjieOU,TingSun近期对中国人保进行研究并发布了研究报告《公司季报点评:承保端与投资端均短期承压,但COR整体水平依然良好》,本报告对中国人保给出增持评级,认为其目标价位为7.05元,当前股价为4.81元,预期上涨幅度为46.57%(www.e993.com)2024年9月9日。中国人保(601319)...
中国人保(601319)公司深度研究报告:财险实力突出 寿险潜力显现
盈利能力方面,对比“老三家”财险公司中其它两家,近14年来看,人保财险综合成本率始终保持在100%以下,持续保持正承保利润,优势突出。而其它两家综合成本率在不同年份出现承保亏损。车险方面,人保车险具有显著承保盈利优势,综合成本率长期保持在较低水平,基本领先其他两家头部险企,主要依靠优质的业务结构、不断强化自有...
...中国平安释放寒意!?人身险三大子公司风险评级不足A级,财险承保...
在老三家中,平安产险的综合成本率最高,具体来看,2024一季度人保财险为97.9%,太保财险为98%,平安产险为99.6%。对此,平安产险表示整体综合成本率同比上升0.9个百分点至99.6%;剔除保证保险后的整体综合成本率为98.4%,同比上升主要受春节前期暴雪灾害以及出行恢复影响。暴雪灾害增加本季度综合成本率2.0个百分点。
中国人保(601319):财险COR表现依然稳健 人身险NBV迎来超高增长
给予人保财险业务1.1x-1.2x2024EPB,给予人保寿险、人保健康0.45-0.50x2024EPEV,给予其他业务0.85x2024EPB。分部估值法下中国人保的合理价值区间为6.54-7.09元/股,给予“优于大市”评级。风险提示:1)行业保费增速低于预期;2)商车费改使行业承保利润持续承压。
穆迪下调人保、太保、国寿等10家中国险企展望至负面,业内:实质...
针对穆迪下调10家中国保险企业的前景展望,东吴证券金融分析师葛玉翔在接受蓝鲸财经记者采访时直言,此次险企前景展望被下调,主要是受本月5日我国主权评级下调的影响,较好的评级结果有助于提升机构的国际形象,吸引海外投资者关注,增强投资者信心,影响机构在债券市场的融资成本,降低评级虽然不会影响企业外债的信用基准...