有限合伙私募股权投资基金架构设计及设立、运营、实施方案

笔者认为主要原因在于:1.基金管理人的职能主要通过对基金管理获取收益而不是靠资本的投入;2.基金管理人通常作为基金的GP承担无限责任,因此自有资本过大会放大母公司的风险;3.母公司出于对基金管理人的利益安排。设计这种架构的目的:1.增大话语权:企业通过设立私募基金管理人管理基金,同时通过作为基石LP来增强...

ESG在债券投资中的应用研究|资本市场

在债券投资中,ESG因素发挥了尤为显著的作用,选择投资符合ESG标准的债券有助于引导资金流向注重社会责任履行的企业,不仅能够改善企业治理结构,促使企业更加关注环境、社会和治理问题,提高企业社会责任感,也能够为投资者创造可持续回报,实现资本与社会责任的有机结合。ESG因素的考虑有助于提高投资机构的风险管理水平。通...

理论研究 | 社会资本参与北京老旧小区改造的经验与困境——基于...

包括提高强度、改变用途、提升品质、改“大产权”[5];洪田芬[9]提出低效用地功能转换或兼容、增加运营收益贴补、提升实际产权面积的总效用三类激励性政策设计;李志等[10]讨论了广州老旧小区微改造中的增值服务项目;姜玲[11]从老旧小区改造的消费端指出,

中国诚通以价值创造行动为牵引 加快打造发展质量更高的国有资本...

一是有效提高基金投资运营质量。围绕基金业务功能作用,该公司持续完善考核机制,通过战新产业投资、基金组合收益率等功能作用考核指标,引导基金向战略性新兴产业、中央企业重大任务加大投资力度,助力央企加快结构调整和转型升级。建立基金板块投研例会和管理月报工作机制,该公司推动各只基金更加聚焦战略方向,加强风险识别与管理...

上市银行经营盘点之金融投资:配债思路演进与资本新规实效丨开源...

赎回基金的动力:增厚收益和节约资本。(1)赎回货基,出1天逆回购增厚收益。(2)季末银行面临资本考核,赎回资本占用较多的货基可提高资本充足率水平。DR001季末利率波动大(%)数据来源:Wind、开源证券研究所增持货基的动力:快速改善LCR,LCR承压时会选择持仓货基跨季。从长期来看,银行拉长负债久期,增持国债、政金债等...

中信建投:把握发展规律,培育“耐心资本”

培育“耐心资本”相关政策早已出台,预计未来相关政策及体制机制改革将进一步出台(www.e993.com)2024年11月27日。2023年10月,财政部发布了《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》,将国有商业保险公司考核中经营效益类指标的“净资产收益率”由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式,3年周期...

事关信贷增长、国债收益率和房地产政策走向 央行最新报告释放8大...

实际上,这类直接融资不断发展,更有利于资源优化配置,资金使用效率提升,间接融资的作用会相应下降。从国际上看,直接融资较为发达的经济体不再以货币供应量作为货币政策中介目标。3.我国长期国债收益率在反映市场预期和宏观经济方面总体是有效的央行在“如何看待当前长期国债收益率”的专栏中表示,长期国债收益率主要...

【招银研究|资本市场专题】应对市场变局,优化客户资产配置方法...

(二)资本市场假设(CMA)构建资本市场假设,目的是为资产配置策略提供一个基于长期视角的坚实基础。首先,建立各大类资产的分析框架。以权益资产为例:股票收益率可被拆分为四个部分:(1)估值变化;(2)盈利增长;(3)股本变动;(4)现金股息。其中,盈利增长可由名义经济增长(实际经济增长和通货膨胀)估计,估值变化可由...

国投资本2023年年度董事会经营评述

固定收益投资方面,持续加强多元化策略体系建设,提升策略交易业务规模和收入贡献,丰富组合策略配置,布局推进FICC业务并取得有效突破,做市业务和资金管理规模与精细化程度均大幅提高。固定收益投资相对精准地把握住了市场走势,抓住利率中枢下行带来的投资机会,强化信用风险管理,全年未发生信用风险事件,实现了较好的投资收益。2023...

投资端改革 改善资本市场生态

从收益率角度来看,随着中国无风险收益率下行及A股股息率于2022年首次超过余额宝及理财产品年化收益率,资本市场吸引力有望提升。从中国金融产品结构来看,银行存款由于其刚兑属性存在,规模在金融产品中较大,银行理财受渠道优势影响,规模位居第二。近年来,随着资管新规的出台,保本刚兑类产品收益率下行,银行理财产品向净值...