独家!固收类信托摊余成本法估值或受限 非标信托需组合投资

一位中型信托公司标品业务人士透露,在近期召开的会议中,监管传达了固收类信托不能用摊余成本法估值的精神。上述信托公司人士也称:“根据合规部门的传达,后续新增的固收类信托产品需要用市值法估值,存量的投资债券的固收类信托产品大概率也会在固定时间内进行整改。”据悉,目前债券存在两种估值方法,其中市值法是指根据...

30万亿元银行理财纠偏回归真净值:遮蔽波动的帽子被拿走 收盘价...

实现低波稳健的主要路径，一是增加无市值波动资产的配置占比，比如增加存款类、非标资产；二是优化有市值波动资产的估值方法，比如摊余成本估值法、收盘价估值法等；三是采用平滑信托机制，信托SPV收益可以在不同时段腾挪，通过储存利润、释放利润，达到理财产品本身甚至跨产品的平滑效果。“基金专户、保险资管、信托、券...

遮蔽波动的帽子被拿走 收盘价估值法亮红灯 30万亿元银行理财纠偏...

二是优化有市值波动资产的估值方法,比如摊余成本估值法、收盘价估值法等;三是采用平滑信托机制,信托SPV收益可以在不同时段腾挪,通过储存利润、释放利润,达到理财产品本身甚至跨产品的平滑效果。“基金专户、保险资管、信托、券商资管产品都可以根据理财公司需求定制,理财行业习惯将这些产品称为SPV。”北京某资管机构固...

从强化信托理财合作监管看债市面临的不确定性华创投顾部债券日报...

《通知》指出,开放式理财产品通过投资于信托计划,间接对债券类资产违规使用摊余成本法,或采用混合估值技术使部分债券估值长期偏离第三方估值价格。众所周知,市值法估值的产品由于如实反映市场风险,净值波动相对较大,负债端并不稳定;而摊余成本法估值的产品在偏离度限制范围内,可以按日计提收益,因此净值波动很小,负债...

某地金融监管部门叫停理财“收盘价估值”

知情人士表示,2023年信托业管理资产规模超过23万亿元,明明受到严监管规模却逆势增长,背后很大程度是理财资金的加持。变相实现成本法估值,易导致期限错配采用“收盘价估值”虽然看起来是用监管鼓励的市值法估值,但实际上有些类似于摊余成本法,而后者在资管新规中是被严格限制使用的——只有封闭式产品,所投金融资产...

从强化信托理财合作监管,看债市面临的不确定性——华创投顾部债券...

第四,配合理财产品不当使用估值方法(www.e993.com)2024年11月22日。《通知》指出,开放式理财产品通过投资于信托计划,间接对债券类资产违规使用摊余成本法,或采用混合估值技术使部分债券估值长期偏离第三方估值价格。众所周知,市值法估值的产品由于如实反映市场风险,净值波动相对较大,负债端并不稳定;而摊余成本法估值的产品在偏离度限制范围内,可以...

内卷突围,2023年银行理财逐渐走出破净阴霾

继“摊余成本法”理财后，银行理财子再推“混合估值法”理财产品。所谓混合估值理财产品，即将两种估值方式：摊余成本法和市值法相结合，部分资产采用摊余成本法进行估值，部分资产采用市值法进行估值的理财产品。今年1月19日，工银理财率先推出首只“混合估值法”理财产品——恒睿睿益固收增强封闭式理财产品。随后，...

中金2024年展望 | 信用债需求和择券:“资产荒”延续,把握板块机会

因可使用混合估值方法来计价,其既可获取使用摊余成本法计价部分的相对高票息,又可获取在收益率下行阶段选择市值法计价的债券的资本利得回报。在收益率上行期间则有成本法计价的票息收益对冲,故其净值波动较相对较小。今年以来其规模多有增长。不过因产品期限偏长,流动性偏弱,投资者认可度相对有限,其增幅较小。今年...

“债”投资 | 债券如何定价

交易所收盘价、第三方估值价格都属于市值法,是市场定价的结果,可相对客观、及时地反映所持债券资产价格波动对基金净值产生的影响。成本法成本法主要分为两种,买入成本法和摊余成本法。买入成本法:就是以债券的买入价格加上应计利息来进行估值。但这个方法没有考虑买入时债券的折溢价,从而导致债券估值可能较多地偏...

多家理财公司推出摊余成本法产品 专家预计不会成为市场主流

1月16日,《证券日报》记者梳理银行官网信息了解到,目前已有华夏理财、工银理财、建信理财、交银理财等在内的多家理财子公司发行了15只以上采用摊余成本法估值的封闭式理财产品,产品期限大多在1年以上。据了解,目前,银行理财产品的估值方法主要有市值法和摊余成本法两种。市值法是指理财产品投资的底层资产估值随市场...