江苏易泊车分享奇异期权与传统期权的定价模型

奇异期权由于其复杂的结构和行权条件,通常需要更复杂的定价模型,如树形模型和蒙特卡罗模拟等。树形模型树形模型包括二叉树模型和三叉树模型,主要用于定价美式期权和其他具有复杂行权条件的期权。二叉树模型:将期权生命周期划分为多个小时间段,每个时间段内标的资产价格可能向上或向下移动。通过递归计算,从到期日开始...

欧式期权与美式期权的定价模型有何不同

理论上,美式期权的价格至少等于同等条件下的欧式期权价格,因为美式期权提供了更多的行使机会。美式期权的定价通常使用二叉树模型(BinomialModel)或三叉树模型(TrinomialModel),这些模型通过构建股票价格变动的多期树状图,模拟不同时间点的期权价值,从而确定最优的行使策略和期权价格。为了更清晰地展示这两种期权定价模型...

...问道华尔街”第2讲 | Kevin Atteson:不依赖具体模型的金融建模

Atteson博士分析了基于期权定价模型并通过期权动态复制进行对冲管理所存在的问题。他进一步指出，如果改变模型的某些假设，如在二叉树中增加股价不变的状态演化为三叉树模型，那么期权并不能通过树状模型进行完全动态复制。然而Atteson博士提出，假如存在类似于先跌后涨（DownBeforeUpDerivative)的衍生品，则其价格在所...

江苏易泊车分享期权定价之B-S模型(二)

虽然B-S模型从面世以来已经成为投资者比较期权市场价格和做市商制定基准价格的重要依据,但学界还是不断提出更多期权定价模型,其中最著名的是1979年由J.Cox、S.Ross和M.Rubinstein三人提出的二叉树模型。之后,在二叉树模型的基础上又提出了三叉树模型。

为什么三个期权树结点的度数不同?这种差异对期权定价有何影响?

期权定价中的树结点度数差异及其影响在期权定价模型中,如二叉树模型或三叉树模型,树结点的度数差异是一个关键概念。度数指的是在每个时间步长内,价格可能移动的方向数。在二叉树模型中,每个结点有两个分支,表示价格可能上涨或下跌;而在三叉树模型中,每个结点有三个分支,除了上涨和下跌,还包括一个价格不变的情况。

案例| GPU加速计算框架在金融市场产品估值系统中的应用探索

含权债使用HW模型(非解析模型,通过构建三叉树模拟市场变化进行估值),使用多层嵌套for循环,模型计算复杂高,适宜使用Numba模式,可见对于非解析模型,即使在小数据量情况下GPU性能也已经比CPU模式有明显提升(www.e993.com)2024年11月20日。2.第二轮:模拟高并发数据量级的估值测试。基于原有480个历史情景采用随机生成方法模拟衍生不同数据量级的估值请求...

期权及交易,误区与盲区|融资_新浪财经_新浪网

便再提示地问:那你这个三叉树模型是完备的吗?答曰:我的模型可能不完美,但定价的结果比二叉树结果更精确。这样的回答令我吃惊,因为这意味着该同学连问的基本常识问题都没能听明白。不知道“完备性”,更回答不上第一个问题了,于是其论文中再“复杂”的推导过程,也显得毫无意义。

详细揭秘!期权现代定价模型

Black-Scholes模型是金融工程学中用于欧式期权定价的经典模型。由FischerBlack和MyronScholes于1973年提出,并由RobertMerton进一步完善。模型假设Black-Scholes模型基于以下几个关键假设:①市场假设:没有交易成本和税费。允许任意分割和交易资产。市场不存在套利机会。

对含赎回权或回售权债券的估值模型验证——基于柳树和Hull-White...

柳树模型(一)基本方法论本文将借鉴ALGO的思路,基于柳树模型方法本身,采取平行建模的方式,对含有赎回权或回售权的债券进行估值建模。主要考虑在于:含权债内嵌期权具有强路径依赖关系,传统的二叉树或者三叉树数值方法,前期节点过少,误差较大,后期节点又过多,会产生大量冗余计算。而柳树方法可有效避开这一弊端,该方法使...

手把手教你EXCEL中用BS模型测算股票期权的股权激励费用

计量股票期权的公允价值,大多数上市公司采用Black-Scholes模型(简称BS模型),少数公司采用二叉树、三叉树模型(如环旭电子2019年股票期权激励计划)。BS模型是由Black-Scholes提出的一个专用于计算期权价格的模型,包括看涨期权和看跌期权的价格的计算,目前在实务中应用非常广泛:BS模型的公式如下:S:标的股票的当前价格...