股债跷跷板发生时,资产品种切换有何规律?(信用债篇)(东吴固收李勇...

结合信用债各主要品种(3Y/AA+)的估值收益率走势而言,尽管在上证综指快速上行期间,信用债各品种收益率同样以相似的斜率上行,但可以观察到一方面,信用债收益率转为上行的时间点明显滞后于上证综指,即权益市场走强的节奏与信用债市场并不同步,其中存在一个多月的时滞,或主要系信用债流动性偏弱导致调仓偏慢以及权益多头...

信用债利差月报 | 债市波动加剧,信用利差走势分化

城投债:10月,城投债信用利差整体呈现“上—下—上”走势,月末主要评级、期限城投债利差较上月末多数收窄,但低等级、长久期品种信用利差走阔。分区域看,10月各省份、各主体级别城投债信用利差多数走阔,北京、上海等少数信用利差水平相对较低的区域利差小幅收窄。分评级看,公募债和私募债AA(2)及AA-级信用利差多数走...

华富中债-安徽信用债C

天天基金提供华富中债-安徽信用债C(008341)的净值,实时估值,让您及时掌握华富中债-安徽信用债C(008341)的行情走势。

汇安中债-广西信用债A

天天基金提供汇安中债-广西信用债A(008549)的净值,实时估值,让您及时掌握汇安中债-广西信用债A(008549)的行情走势。

【固收】收益率上行,信用利差走阔——信用债周报

城投债方面,在稳增长和防系统性风险的背景下,城投公开违约的可能性依旧较低,城投债仍可作为信用债重点配置品种。近期多地再次公告发行特殊再融资债,这与此前财政部“加大力度支持地方化解债务风险”的表态相呼应,结合财政部部长蓝佛安在10月12日的发言,“2024年以来,财政部已经安排了1.2万亿元债务限额支持地方化解存量...

债市供需 | 信用债供给新特征及投资展望

从供给端来看,信用债供给在品种结构、发行人结构、发行利率、期限结构等方面呈现新特征,定价逻辑和投资方式也在发生深刻变化(www.e993.com)2024年11月22日。债券市场供给结构变化与信用债供给新特征(一)规模稳步扩大,信用债占比持续降低1.近年来我国债券市场规模稳步扩大,债券种类逐渐丰富万得(Wind)数据1显示,截至2024年6月末,我国债券市场...

华富中债-安徽信用债A

天天基金提供华富中债-安徽信用债A(008340)的净值,实时估值,让您及时掌握华富中债-安徽信用债A(008340)的行情走势。

债市品种分化,市场交易活跃下降明显,被热议的信用债资产配置价值...

近期，包括上周也出现部分“固收+”、转债基金遭遇赎回的情况。另外，不少机构因担忧债市震荡、信用持续调整引发理财等赎回反馈，提前调整持仓，可能导致“预期自我实现”。前述华泰证券分析指出，信用债利差过低是关键，资金收敛、“固收+”基金赎回是信用债调整触发剂，市场流动性缺乏放大债市波动。短期来看信用债拉久期...

2.54万亿长久期信用债,仅1336只超长久期品种,如何掘金?

浙商银行FICC公号文章表示，鉴于短期内低利率环境难以逆转，发行方持续展现出较强的债务置换意愿，预计超长信用债的发行量将维持高位，并有望延续这一趋势，不过超长信用债集配置与交易属性于一身，在牛市或温和波动市场环境中，其持有体验较好，但在急剧下跌的熊市中，其流动性可能急剧萎缩，存在风险。当前长端国债收益...

2024年中期策略 | 信用债:交易与品种优于下沉

资产荒延续+利差低位+信用风险分化,信用债交易和品种优于下沉。交易以高等级二永债为主,关注利率波动;品种关注TLAC、保险永续债扩容等;票息打底避免过度下沉,可关注高等级拉久期+私募永续挖掘+城农商行二永债配置。核心观点城投债:关注政策演绎,择券侧重流动性...