信达策略:降低弹性,增加价值

一级行业具体配置方向:(1)上游周期:煤炭&有色金属&石油石化(上游+产能格局好);(2)金融地产:房地产(政策拐点驱动低估值修复)>银行(价值风格+市场震荡期防御)>证券(政策直接受益,牛初弹性大)&保险(基本面改善);(3)成长:传媒&消费电子(成长中估值优势明显的板块)。正文1市场主线风格探讨:降低弹性,增加价...

【德邦能源有色】兖矿能源(600188.SH):煤化一体龙头,成长弹性兼具

能源产区重心西移2.2“内生+外延"增长强劲,中长期发展战咯清晰2.2.1.收购新疆能化&音西矿业,产能快速增长2.2.2.在建项目投产在即,产能利用率仍有增长空间2.2.3.集团煤炭资源丰富,煤质优异3.公司煤价弹性较大,上行周期有望迎来量价齐升3.1.需求向好趋势不改,煤价中枢有望上移3.2.公司煤价弹性较大,上行...

中信建投:锑等小金属或成为本轮有色牛市中弹性最大的品种

锑等小金属或成为本轮有色牛市中弹性最大的品种,新能源与人工智能需求变化最大的是小金属,小金属背后是“产业巨变+供给刚性”所共同驱动,不是补涨,会成为主角。锑的静态储采比仅16年,为地球稀缺元素,供给天然刚性,需求受益于光伏、阻燃等行业发展,锑价中枢将稳步上移,锑长期投资逻辑坚实,无需过度担忧俄罗斯锑矿进...

郭磊丨等待需求侧:2024年中期宏观环境展望

对需求侧而言,短期看地产,中期看财政,总量弹性影响权益和债券资产特征。供给侧和需求侧均较为重要,“十四五”规划指出要需求牵引供给、供给创造需求。从供给侧和结构角度,我们可以观测2012年以来的四轮市场机会;从需求侧和总量角度,2012年主要经历了两轮较典型的名义GDP扩张。站在金融市场资产定价视角,结构线索影响P/E,...

浙江医药研究报告:维生素业务弹性大,创新转型进入收获期

临床前研究结果显示，NCB003对多种体内移植瘤有显著的抑制作用；NCB003在血液循环中相对稳定，较白介素-2半衰期获得延长；NCB003在起效剂量附近安全可耐受，有一定的安全窗口。此为报告精编节选，报告PDF原文：《浙江医药(600216)维生素业务弹性大，创新转型进入收获期-德邦证券[周新明]-2024081826页》报...

创业板指涨1.95% 芯片产业链爆发 多只高位股重挫

白酒龙头估值领先修复,商务用酒需求弹性最大(www.e993.com)2024年11月24日。本轮924政策以来,白酒估值领先于基本面修复,我们认为核心在于经济环境的改善预期提振了企业的长期增长中枢,从DCF角度来看酒企内在价值得到大幅提高。短期酒企面临的压力仍未有明显改善,但是向好方向确定,我们认为未来商务用酒的需求弹性方向最为明确。当前烟酒终端已经处于库存...

煤炭行业:保供与安监再平衡,需求仍具韧性,财务杠杆持续压降

2023年国内煤炭保供与安监再平衡,中短期内供给弹性仍然不足,预计2024年煤炭供应端增长空间有限。保供压力逐步缓解,2023年以来煤炭行业安监力度加码;供给扰动下产能利用率水平触顶,预计2024年煤炭行业产能净增量规模有限;2023年全国原煤产量增速有所放缓,煤炭进口量超预期,预计2024年国内原煤产量增长空间有限,进口高增长难以...

电大_国开24秋《市场营销学》形考作业3

24.在以下哪种情况下,企业宜采取薄利多销策略?()A.产品缺乏需求弹性即E<l时B.产品富于需求弹性即E>l时C.产品具有一般需求弹性即E=1时D.产品是生活必需品25.在市场对产品价格极为敏感、企业的生产成本和经营费用会随生产经营的增加而下降,低价不会引起实际和潜在的竞争,企业宜对此产品采用()...

兴期研究天然橡胶年度报告:需求复苏确定性高、天胶整体持多头思路

截至2023年10月,行业CR3及CR5分别为60.51%及87.73%,高市占率匹配较好的需求弹性。预计2023年重卡销量93.9万辆,同比增速39.81%,同期商用车销量400.2万辆,同比增速21.32%;2024年,受益于国内经济复苏预期的兑现及出口市场的发展,重卡销量有望突破105万辆,同比增速11.83%,市场底部得到夯实后上行驱动正持续增强。

薏苡仁产新价低 商家投资热情暂不高

薏苡仁药用量一般,食用领域的需求量最大,可作食品和保健品的生产原料、农贸市场和超市五谷杂粮药膳原料销售,甚至在日化领域也有应用,年用量不低于六万吨,不过其需求有一定的弹性,不是非用、非吃不可。新冠疫情几年,虽然需求受到影响有一定的萎缩,但目前疫情结束快两年了,商家反映需求依然不太景气,这也是这两年虽然低...