凯利公式之于期权交易的资金管理 是财富密码还是“花拳绣腿”?
2021年6月6日 - 新浪
这本书说的是一个名叫“凯利规则(KellyCriterion)”的公式,该公式可以使赌徒(以及资本配置者)在拥有信息优势的时候,在一系列下注中最大化利润,而无需冒导致血本无归的过高风险。以上面的赛马为例,你希望投入比正常情况下更多的赌注以最大化自己的内幕消息优势。但是你不希望把所有的家当都投进去:就算按照你...
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用上传说中必赢的“凯利公式”,为什么仍然可能倾家荡产?
2013年9月30日 - 澎湃新闻
在一些情况下,比如剩余牌的数量较少,且点数较大,玩家的胜率能得到显著的提高,此时才会符合凯利公式中期望收益率为正的前提,但仍然是变化的,只能说索普应用了凯利公式的策略。总之,凯利公式出名了,或许是最早被赌徒们奉为必胜的秘诀,或许是索普成为对冲基金经理后的成功被人马后炮了,再加上后来流传巴菲特和格罗斯都...
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为什么逢赌必输?看完这个后我终于顿悟了
2020年9月12日 - 网易
所以,凯利公式才是最大的赢家。苏苏明白了,所有赌局都是一场数学游戏,哪怕是麻将扑克背后其实都是概率论的问题,而赌场操盘者每一次下注都会遵循数学原则。凯利公式不是凭空设想出来的,这个数学模型已经在华尔街得到了验证,除了在赌场被奉为“胜利理论”,同时也被称为资金管理神器,它是比尔格罗斯等投资大师的心头之...
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