交易商协会向农商行“摸底”10年期国债收益率研判

但是，10年期国债收益率能否守在2.3%上方，市场仍有一定分歧——目前，中国债券市场仍存在较高的资产荒状况，除非相关部门加大超长期特别国债与长期地方债的发行力度，否则存款向理财的“迁徙”，以及风险偏好较低的资金不少，仍会吸引大量资金投资债券，令10年期国债收益率有一定几率冲高回落。需要注意的是，交易商...

潘功胜:国债收益率水平是市场化形成的结果,央行尊重市场的作用

“目前，中国的长期国债收益率在2.1%附近徘徊，国债收益率水平是市场化形成的结果，人民银行尊重市场的作用。同时，毫无疑问，它为中国实施积极的财政政策营造了一个良好的货币环境。”潘功胜强调。但也要看到，利率风险是金融机构风险管理的重要内容。“美国硅谷银行的案例是非常有意义的，这样一个风险事件启示我们，中...

「债市观察」长债收益率季末大幅波动 股债走势持续性再度成为焦点

新华财经北京9月30日电过去的一周（9月23-29日）债市出现大幅调整，国债收益率先下后上，10年期国债收益率报收2.17%，曲线走陡；国债期货上周五全线收跌，超长端期货主力创历史最大跌幅；9月底50BPs降准落地，预计10月资金面宽松无虞。机构认为，债券市场或面临阶段性逆风期，10年期国债收益率上行区间或落在...

央行买卖国债操作落地,“买短卖长”有利于维持向上倾斜的收益率曲线

综合市场分析来看,此次操作方式为双向操作,买入短期国债、卖出长期国债在一定程度上是维护正常的国债收益率曲线,使国债的期限利差保持在正常水平,同时也向市场传递对短期国债和长期国债的态度。这也意味着货币政策工具进一步扩容。维持向上倾斜的收益率曲线中央金融工作会议提出,“要充实货币政策工具箱,在央行公开市场操作...

1000亿元!央行正式下场买卖国债 业内预计:10年期国债收益率或升至...

“这意味着央行在二级市场买卖国债进入实际操作阶段,节奏略超市场预期。从操作方向上看,央行买短卖长,旨在引导中长期国债收益率适度上行。”东方金诚研究部王青对财联社记者表示。民生银行首席经济学家温彬对财联社记者表示,本月央行净买入国债的操作,表明了央行支持性的货币政策立场,预示着后续流动性的合理充裕状态。另...

买断式逆回购是QE么?

1、央行购买国债来投放基础货币,是基础的货币操作(www.e993.com)2024年11月1日。发达国家央行都有在二级市场上买卖国债、投放基础货币。央行购债过程中,央行在资产端增加国债,负债端增加基础货币,二者都是政府信用,其信用等级匹配。故而央行购债合乎情理。中国人民银行法也允许中国央行购买国债,只不过不能从一级市场上直接购买。

央行“二级市场国债买卖”正式落地 为何“买短卖长”?业内:有助于...

综合来看,若后续国债买卖操作更多以上述模式进行,其影响将更多集中在调节流动性上,而非直接影响债券价格。另有多名固收人士告诉记者,“买短卖长”操作对市场流动性的冲击不大,且有利于国债收益率曲线的陡峭化。央行行长潘功胜曾在2024陆家嘴论坛上表示,要保持正常向上倾斜的收益率曲线,保持市场对投资的正向激励作用。

央行宣布近期将开展国债借入操作 专家:可在二级市场上出售,压低...

该团队认为,本次公告意味着央行接下来将通过实际操作,影响二级市场债券供需平衡。就引导市场预期,避免中长期国债收益率较大幅度偏离相应政策利率中枢而言,会比之前的风险提示效果更强。进一步充实央行货币政策工具箱对于央行购买国债行为,中信证券首席经济学家明明团队近期分析,根据中国人民银行法,央行不得于一级市场认购...

央行8月公开市场净买入国债千亿 买短卖长或意在调控收益率曲线

从风险防范角度上看,当前长期国债收益偏低,央行在引导银行保险等机构注意期限错配问题,规避利率风险。央行此时释放二级市场买卖债券的信息,引导资产负债久期偏长的机构注意利率风险,以减少金融机构相关风险的堆积。买入短期限国债并卖出长期限国债或为调节收益率曲线...

日央行缩表,“箭在弦上”

日央行购买JGBs对长端利率的影响分为流量效应(floweffect)和存量效应(stockeffect):流量效应是指央行在二级市场购买国债时对国债收益率的直接影响;存量效应是指中央银行持有大量国债对市场参与者在不同期限利率之间的风险分配产生的影响,从而导致各种期限利率下降。并且,实证研究表明,存量效应往往比流量效应更具持续性...