上市险企“中考”成绩斐然 股票持仓市值增逾千亿元
总体来看,净投资收益率下降主要是受利率下行影响,存量资产和新增固定收益资产到期收益率下降。而总投资收益率上升,主要原因是TPL资产市值有所提升,包括高股息等TPL权益资产市值增长,以及利率下行带来的TPL债券市值增长。值得注意的是,各家险企计算投资收益率的口径存在差异。例如,上半年,中国平安(601318)在计算综合...
银行股再成市值“一哥”,怎么看?
(1)稳定的盈利能力:银行作为金融服务行业的核心,通常具有稳定的盈利模式,包括贷款利息、手续费和其他金融服务收入。这种稳定性使得银行能够定期支付股息。(2)稳定分红计划:许多银行有稳定的分红政策,即使在经济不景气时期,也会努力维持或至少不大幅削减股息,这增加了投资者对银行股的信心。这意味着投资者可以...
8月高质量策略逆势反超,多策略稳定推荐多配价值、质量组合【国海...
从多策略选股组合持仓的各风格暴露均值与风格因子收益上看,8月持仓股票在流动性、市值、波动率和杠杆因子上获得正收益。8月的持仓在估值、盈利、杠杆和中市值因子上呈正向暴露,而在Beta、成长、流动性、动量、市值和波动率因子上呈负向暴露。2024年9月份最新持仓与2024年8月因子暴露情况存在一定变动,相对于2024年8...
九方智投程伟:股票投资盈利之道与亏损之谜
上交所2019年的报告[8]指出,在业绩表现方面,内外资机构在盈利上的偏好差异不大,都是重点布局业绩表现优良的公司,但外资机构对于股票估值的要求较为苛刻。截至2018年三季度末,QFII重仓流通股中滚动市盈率PE(TTM)在25倍以下(仅统计正值)的股票市值占比高居63%,沪深港通投资者全部持仓中PE(TTM)在25倍以下的股票市...
市场上还有基金能赚到钱吗?
02赚钱风格看价值与红利市场表现方面,远的不说,股票ETF基金在今年整体的表现并不够好。根据wind统计,截至7月31日,剔除一部分不可比的基金后,全市场684支股票ETF基金中,在今年同期取得正收益的有229支。虽说基金业绩整体偏弱,但是结构性的机会依然存在,这229支取得正收益的股票ETF基金中,风格主要以中大市值为主...
百亿量化巨头罕见发声:波动、收益和规模是一个不可能三角丨投资人说
偏小市值风格走强导致相关量化策略表现优异第一财经:我们再来看具体策略的差异表现(www.e993.com)2024年9月9日。今年以来,有业绩记录的股票量化产品整体收益约5%,其中八成产品实现了正超额,表现最为优异是中证1000指数增强产品。所以这种策略是现在竞争力最强的策略吗?随着越来越多的产品拥挤到这个赛道,中证1000指增产品的超额会越来越低吗?
私募“市值下沉”引热议 量化“抱团”推高微盘股策略风险
事实上,中证2000指数成分股平均市值和微盘股指数成分股平均市值的差距,与中证500指数和1000指数成分股平均市值差距差不多。中证2000指数和微盘股指数的成分股重合度只有4%。但是,有时简单的相关性分析会导致一些理解上的偏差,比如我们会看到中证2000指数针对大盘风格的超额收益,和微盘股指数针对大盘风格的超额收益,...
量化私募的超额收益都来自微盘股?
纵观A股市场历史,市值风格长期存在一定超额收益,且对于私募量化策略来说,这种超额收益一方面存在于小微盘股本身相对中大盘股的长期超额,另一方面,小微盘股高波动的特点,也使量化策略更容易获取交易性alpha。前者的持续性受流动性、信用利差等宏观因素的影响,目前来看短期仍有空间,但不会长期持续,需持续关注重要变量;后者...
程实:从超额收益的视角探索市值管理脉络
程实:从超额收益的视角探索市值管理脉络炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!工银国际首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事程实工银国际宏观分析师徐婕早在2005年,市值管理就已经被纳入了上市公司国有控股股东业绩考核指标中。到了2022年,国务院国资委更是强调了上市公司应同时...
怎样购买沪深300指数?
3.稳定性高:采用自由流通市值加权方法,避免了股票停牌等因素对指数的影响,保持了指数的稳定性。同时,定期进行样本股的调整,以保证指数的质量。沪深300指数的投资价值1.风险与收益平衡:由于包含了众多优质股票,沪深300指数的风险相对较低,但同时收益也相对较为稳定。对于风险承受能力较低的投资者来说,投资沪深...