投资人与上市公司实际控制人签订的与股票市值挂钩的回购条款无效
第三,与股票市值挂钩的对赌条款,严重影响股票市场交易秩序和金融安全,损害社会公共利益,应属无效。上海证券交易所作出的通报批评决定已明确,系争回购条款属于江苏某公司股票发行上市前应当披露,且应在申报前予以清理的对赌协议。更为重要的是,本案系争回购条款第4.2条(e)款所约定回售价格的计算方式,直接与...
可转债投资必须了解的基础概念及转股、修正、回售、赎回四大条款
回售条款为投资者提供了一种选择权,即他们有权以条款约定的价格将持有的可转债卖回给发行公司。这种机制的设计保护了投资者的利益,避免他们在市场不利的情况下遭受过大的损失;同时也能促进可转债市场健康发展,增加市场的流动性和吸引力。回售条款关注的是触发比例和回售价格。以博实转债为例,博实转债的回售条款...
...公司股东、实际控制人签订的与股票市值挂钩的回购条款应认定无效
本案生效裁判认为,“系争回购条款是针对目标公司上市后的回购约定,对该条款效力的认定,不仅涉及到公司内部关系的调整,还涉及到证券监管要求以及证券市场交易秩序和公共利益、公序良俗的考量”,体现出法官对股份回购条款中组织法因素的关注,颇值肯定。在新公司法进一步规范公司内部组织运作,丰富组织法规范的背景下,法官在...
...公司股东、实际控制人签订的与股票市值挂钩的回购条款应认定无效
本案生效裁判认为,“系争回购条款是针对目标公司上市后的回购约定,对该条款效力的认定,不仅涉及到公司内部关系的调整,还涉及到证券监管要求以及证券市场交易秩序和公共利益、公序良俗的考量”,体现出法官对股份回购条款中组织法因素的关注,颇值肯定。在新公司法进一步规范公司内部组织运作,丰富组织法规范的背景下,法官在...
攻守兼备、受资金热捧的可转债投资,在2024年还能持续吗?
可转债属于发行人与投资者利益相一致的投资品种,可转债的各类条款设计利好投资者,比如:(1)赎回条款也称“强制赎回”,当满足一定条件下,发行人有权按照约定价格赎回转债。发行人实行强赎有望帮助投资者锁定收益。(2)回售条款对投资者的保护条款,也是发行人的一项义务。指投资者可按事先约定的条件和价格将所持可转债...
上海盛剑环境系统科技股份有限公司 前次募集资金使用情况的专项报告
(2)附加回售条款若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化,且该变化根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的,可转债持有人享有一次回售的权利(www.e993.com)2024年9月10日。可转债持有人有权将其持有的可转...
湖北宜化化工股份有限公司 关于投资建设20万吨/年烧碱搬迁节能...
(六)赎回条款、回售条款及调整票面利率选择权本次非公开发行公司债券是否设置赎回条款、回售条款及调整票面利率选择权等相关条款,由公司股东大会授权董事会及其获授权人士根据公司资金需求及发行时市场情况确定。(七)增信措施本次非公开发行公司债券采取无担保方式发行。
浙江伟明环保股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券上市...
(2)附加回售条款若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化,根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的,可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或...
北京首创生态环保集团股份有限公司
本次可续期公司债券是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。表决结果:赞成11票,反对0票,弃权0票。(七)递延利息支付选择权本次可续期公司债券附设公司延期支付利息权,除非发生强制付息事件,本次可续期公司债券的每个付息日,公司可自行选择将...
人民法院案例库入库参考案例选编(附案例库使用指南)
第三,与股票市值挂钩的对赌条款,严重影响股票市场交易秩序和金融安全,损害社会公共利益,应属无效。上海证券交易所作出的通报批评决定已明确,系争回购条款属于江苏某公司股票发行上市前应当披露,且应在申报前予以清理的对赌协议。更为重要的是,本案系争回购条款第4.2条(e)款所约定回售价格的计算方式,直接与江苏某公司二...