通过可转债票面利率,可以实现短期套利,更适合短期投资者!

当可转债价格下跌到一定程度，套利空间就大了，溢价率走低，收益率走高，自然吸引投资者关注，价格也就随之上涨。而当价格上涨到一定程度，风险增加，收益率降低，投资者就会离场，价格再次回落。这就是可转债市场的波动规律。值得注意的是，可转债存在期限只有6年，还可能因为强赎等规则提前退市。所以，中证转债指数更...

债券溢价是什么?债券溢价的原因有哪些?

利率因素是导致债券溢价的常见原因之一。当市场利率低于债券票面利率时,债券就可能出现溢价。这是因为投资者预期从该债券获得的利息收益高于市场平均水平,因此愿意支付更高的价格购买。市场供求关系也会影响债券溢价。如果市场对某一特定债券的需求旺盛,而供给相对有限,投资者为了获得该债券,可能会竞相抬高价格,从而导致债...

利率2.49%,总额400亿元,20年超长期特别国债来了!

5月22日,首期超长期特别国债同时在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易,债券发行期限30年,票面利率为2.57%,上交所证券名称为“24特国01”,证券代码为“019742”;深交所证券名称为“特国2401”,证券优码为“102267”。上市首日,两大交易所的超长期特别国债格外“热闹”,其中上交所“24特国01”更是上演了一...

国家开放大学电大2024年秋金融基础形考试题及参考答案

参考答案:利息15.嘉实沪深300、融通深证100等基金属于()A.指数基金B.股票基金C.货币市场基金D.债券基金参考答案:指数基金16.远期汇率与即期汇率之间存在差额,这个差额为零时称为()A.升水B.平价C.溢价D.贴水参考答案:平价17.关键货币的选择标准一般包括()A.在外汇...

利率下行国债又成香饽饽,储蓄国债、超长期特别国债持续火爆

根据财政部公告,本次30年期超长期特别国债计划续发行450亿元,实际续发行面值金额450亿元,起息时间、票面利率等要素均与2024年超长期特别国债(一期)相同,即起息日为2024年5月20日,票面利率为2.57%,按半年付息,2054年5月20日偿还本金并支付最后一次利息。但该债券经招标确定的续发行价格为100.95元,折合年收益率为2.53...

银行普通债观察②|万亿普通金融债利率走向几何?资管新规之下有何...

南洋商业银行后续发行的3期债券均为10亿规模,每期两个品种的基础发行规模为一比一,但5年期品种实际发行规模远大于3年期品种,比如第四期债券中,5年期品种(申购利率2.8-3.8%)实际发行规模为9亿元,实际利率3.3%;3年期(申购利率2.5-3.5%)仅为1亿元,实际利率2.95%,票面利率相差35bp(www.e993.com)2024年11月1日。

2023年大盘点:加息周期下的全球资金走势

若美联储落实2024年降息，“预期”将比“实际”更快地传递到资本市场，首先推高的将是加息周期后期发行的新国债，因为这时其票面利率最高，降息预期将压降市场利率，这些票面利率较高的债券变得更有吸引力，实际价格将高于票面价，降息预期升温，其价格也会随之走高——这就是债券价格与市场利率走向相反的内在逻辑。

“墙内开花墙外香”,为何中资美元城投债值得配置?

票息收入是债券票面利率规定的利息,是大部分债券比较稳定的收益来源。中资美元债的票息收益可以用以下这个公式来计算:*票息收益=无风险利率+流动性溢价+信用溢价首先是无风险利率,中美两国的10年期国债收益率,分别是境内和境外信用债定价的基础。受中美经济周期错位影响,当前美国10年期国债收益率远高于国内。由于...

高YTM转债收益与风险再认识

而在第6年到期之时,发行人会给予投资者未能顺利转股的票面补偿,使得最后一年的收益大幅增加,甚至显著超过10%。累进利率的设置使得YTM与实际每年获得的票息收益并不均等,核心收益集中在最后一天,“吃票息”体验较差。对比信用债来看,转债“吃票息”的落差感更加明显。存量信用债大多数均采用的固定利率设置,即使采取...

年度策略 | 挖掘票息价值(信用篇)

从节奏上看,在特殊再融资债发行启动后的10月内已有132亿元城投债通过提前兑付方案,该数值超过前三年单季度平均规模,节奏明显加快,且目前仍有近百亿规模提前兑付方案待表决,预计后续城投大额提前兑付现象有望持续。此外,近期也出现较多临近回售期的城投债大幅下调票面利率以促成回售现象,逻辑与提前兑付类似。