资产证券化2.0阶段的基本特征与创新思路——资产为王,投融联动
(1)保险行业资产证券化:国内保险行业目前发行的基本上是保单质押贷款证券化,像保费证券化和巨灾风险证券化在国内尚未出现,而这两种类型在美国资产证券化市场比较常见。(2)知识产权证券化:国内现在已经发的比较多了,但是比较依赖于外部强担保,国外发行了较多电影行业、音乐行业的证券化、专利及商标证券化,主要依靠于...
“资产证券化36问”之:如果有一个稳定现金流,是否就可以将它证券化?
具体到该业务品种上,一般认为资产证券化是指将缺乏流动性,但具有稳定可预期现金流的资产(称之为“基础资产”),集结成资产池,打包出售给特殊目的载体(SpecialPurposeVehicle,简称“SPV”),并借以向投资人发行证券的业务模式。类似于股票、债券等公开市场证券品种,所发行的证券称为资产支持证券(Asset-BackedSecurity...
消费金融公司管理办法时隔10年再修订 监管要求有哪些变化?
主要有两方面的考虑:一是从近年监管实践来看,提升主要出资人持股比例有利于压实股东责任,增强股东参与公司经营意愿,更好发挥股东资源优势,促进股东积极发挥支持作用;二是有利于提高决策效率,避免由于股权相对分散而出现公司治理失效失衡的问题。
资产证券化是险企提高服务实体经济质效的有力抓手——专访国寿...
持有型不动产ABS产品优势突出,期限方面,产品期限与底层资产运营年限相匹配,最长可达21年,为优质不动产发行长久期ABS提供了可行路径和成功范例;资金属性方面,实现同股同权,可帮助企业优化资产负债结构,降低资产负债率,并适度运用杠杆提升股东回报;项目运管方面,企业仍然保有相应管理权限,并由专业的管理人华泰资管为原始权...
保险资管面临新形势!泰康资产段国圣:四方面着手,打造适应时代的投...
第三,债券和非标融资进入常态化违约阶段。近年来,我国债券市场经历了几轮集中违约高峰,平均违约率水平已与成熟市场长期平均水平相当,固收投资信用风险值得持续关注。第四,传统债权融资产品供给稀缺,而各类资产证券化产品快速扩容、蓬勃发展。在权益市场方面,变化在于,资本市场周期性特征明显减弱,结构性特征长期演绎,新兴...
【专题研究】2023年我国资产证券化市场概况
二.存量产品特征(一)存量产品的基础资产类型截至2023年末,资产证券化市场存续的产品一共有4115单,其中CMBS/CMBN278单,未偿本金4594.47亿元;融资租赁783单,未偿本金4538.67亿元;RMBS280单,未偿本金4500.16亿元,分别位列第一、第二和第三(www.e993.com)2024年9月20日。(二)部分产品基础资产特征...
2024:全球与中国资本市场机会与风险有哪些?
1)借助北交所扩容契机,提高资产资产证券化水平。相对主板IPO门槛的提高,23年9月,证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》明确提出:“常态化推进北交所市场高质量扩容”。预计其将在24年成为资本市场支持实体经济的最重要通道。由于我国资本市场以融资导向的特征,历年来凡是资本市场大扩容,政策往往倾向于活跃...
中诚信国际:不良资产证券化2024年度展望
产品特征从基础资产特征来看,2023年发行的个人抵押类不良资产证券化产品具有以下特点:资产池规模方面,单个产品的资产池未偿本息余额差异较大,整体集中于10~30亿元,平均为22.29亿元,最大为40.74亿元,最小为3.51亿元。国有银行发起的产品资产池未偿本息余额均值约为股份制银行的3倍。
民生银行2024年一季度董事会经营评述
专业化和规范化管理水平,通过合理安排资产期限、加强组合结构调整、重点配置国债、地方债、政策性金融债和高等级信用债等策略,有效平衡好投资组合的安全性、流动性和收益性;另一方面,践行“金融为民”理念,助力实体经济高质量发展,积极参加绿色金融、“碳中和”、乡村振兴等主题债券和资产证券化产品投资,服务实体经济转型...
事关消费金融,金融监管总局修订发布!
四、《办法》对消费金融公司业务范围有哪些调整?《办法》对消费金融公司的业务范围进行了优化调整,更加专注主责主业。一方面,区分基础业务和专项业务。将“发放个人消费贷款”“发行非资本类债券”等7项业务纳入基础业务,将“资产证券化业务”“固定收益类证券投资业务”等2项业务纳入专项业务。另一方面,取消非主业、非...